\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 131 Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) )
会社の業績:年間営業収入は9.69億元で、前年同期比52.61%増加した。帰母純利益は1.91億元で、前年同期比48.70%増加した。非純利益は1.77億元で、前年同期比49.41%増加した。粗金利は54.12%で、前年同期比2.55 pct減少した。純金利は19.66%で、前年同期比0.56%下落した。
フロントエンドの業務収益率が向上し、バックエンドの業務受注が急速に増加した。2021年の会社の分子ブロックとツール化合物業務(先端業務)の収入は5.45億ドルで、前年同期比57.59%増加し、売上高は56%を占め、前年同期比約1.8 pct上昇した。このうち、分子ブロックの収入は1.38億元で、前年同期比69.28%増加し、先端業務の売上高に占める割合は25%だった。ツール化合物の収入は4.07億元で、前年同期比54.00%増加した。バックエンド業務の注文量は急速に増加し、革新薬CDMOは173項目を受け取り、プロジェクト量は前年同期比76.53%増加し、そのうち早期プロジェクト(臨床II期および以前)の数は158個に達し、漏斗型の注文構造はCDMO業務の長期成長に動力を添えた。
従業員の拡張+生産能力建設、会社の業務配置は高速道路に入る。2021年末現在、会社の従業員は1486人で、人員規模は前年同期比70%増加した。生産能力建設の面では、馬鞍山の第1期プロジェクトの主体工事が基本的に完成し、一部の職場はすでに設備の設置調整段階に入っており、2022年下半期にプロジェクトが徐々に完成し、生産運営を開始する予定である。安徽研究開発センターが投資して建設したADC高生産ラインは2021年に建設され、新たに増加した2つの生産ラインは推進を加速させており、2022年に続々と釈放される見通しだ。会社の生産能力建設/投入は密集期に入った。
会社は新しい業務配置を加速させ、製品ラインを広げる。会社は細胞選別ビーズ製品、COVID-19に対するツール分子、酵素と組換えタンパク質などの生物試薬の核心原料の開発を開始し、会社の製品ラインをさらに拡大した。
利益予測と格付け:20222024年の純利益はそれぞれ2.71/4.09/5.82億元で、前年同期比42%/51%/42%増加し、PEは37/24/17倍に対応し、「購入」格付けを維持すると予想されている。
リスク提示:生産能力拡張の進度が予想に及ばず、注文の開拓が予想に及ばない
