\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 076 Ningbo Lehui International Engineering Equipment Co.Ltd(603076) )
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4月20日、同社は2021年度の業績速報を発表した。
投資のポイント
年間売上高は前年同期比16%増加し、非純利益は前年同期比46%減少した。軽装して出陣する
同社の2021年の業績速報によると、同社の2021年の営業収入は9億9000万元で、前年同期比16%増加した。帰母純利益は4626万元で、前年同期比56%減少した。非純利益は4561万ドルで、前年同期比46%減少した。主に:1)会社は先日、ドイツの仲裁機構DISからドイツの子会社との元株式譲渡側の仲裁に関する最終判決を受け、判決協議によって545万ユーロと利息を賠償し、2021年の純利益3114万元に影響を与える。今回の賠償は一度に支払うことで、会社の今後の経営利益に何の影響も与えず、会社は将来1、2の主業に焦点を当て、軽装してから出発する。2)会社の第二主業精醸プレートは開拓段階にあり、年間純損失は1882万元である。
長沙、瀋陽の生ビール30キロ工場を新設し、「百城百工場」戦略を加速推進
3月会社の公告:長沙の1万トンの精醸都市工場、瀋陽の5000トンの合弁精醸都市工場はすでに正式に建設された。長沙と瀋陽の工場はすべて工場の建物を借りる形式を採用して全体の工場の建設速度を加速すると予想して、今年中に生産に達する見込みです。3月の2回の拡産計画によると、会社の異郷建設のプロセスは大幅に加速し、「百城百工場」戦略は加速的に推進されている。
自主ブランドの運営拡大が加速し、自社ブランド「生ビール30キロ」が大きな突破を実現
われわれは会社のルートの進展、生産能力の投入、異郷の拡張が加速的に推進された状態に入り、生ビール業務はすでに大きな突破を実現したと考えている。疫病が緩和された後、ルートの進展をよく見て、生ビールの販売予想は大幅に向上した。
B端飲食/大型商超チェーン:会社の自社ブランドはすでに豊茂焼串、不二君川菜などの飲食チェーンシステムに入っており、後続は予想を上回る突破が期待されている。同社が箱馬と提携した冬限定の「ベリーベリー小麦」と春の新製品「楊梅小麦」が全国で独占供給されている。すでに箱馬系酒類新品ランキングTop 1となっている。
C端居酒屋/打酒ステーション業態:前期は順調にモード複製段階に入り、異郷の開店プロセスが始まった。最近、上海と各地の疫病の繰り返しは会社のC端ルートの着地リズムに影響を及ぼし、疫病が緩和された後、前期備蓄プロジェクトは導入を加速させ、放量が目前に迫っていると予想されている。直販/販売店ネットワーク:会社の生ビール30キロ直販/販売ネットワークの基本的な構築が完了し、端末サイトの敷設が加速して推進されている中、疫病が緩和された後、生ビールの販売が予想を上回る見込みだ。オンラインルート:生ビール30キロ製品はすでに微信商城、京東、淘宝、天猫旗艦店で正式に販売されている。震え音店はすでにオンラインになっており、近いうちに震え音などのオンラインルートの多様な形式の宣伝と普及を強化する見通しだ。
収益予測と評価
会社は2021年に原材料価格、海運上昇、契約紛争、醸造業務の開拓などの原因で利益能力が低下し、2022年に利益能力が大幅に改善される見通しだ。20212023年の帰母純利益はそれぞれ0.5/1.3/2.5億元で、成長率は-56%/188%/86%で、対応PEは84/29/16倍で、「購入」の格付けを維持すると予想されている。
リスクのヒント:疫病は需要に影響する。自主ブランドの生ビールの販売、醸造ビールのプロジェクトは予想に及ばない。
