\u3000\u30006 Zhongrun Resources Investment Corporation(000506) 00050)
投資のポイント
事件:4月21日、 China United Network Communications Limited(600050) は2022年Q 1の業績報告を発表し、Q 1の営業収入は890.22億元で、前年同期比8.2%増加し、帰母純利益は20.31億元で、前年同期比20.02%増加し、業績は私たちの予想に合っている。
Q 1売上高と利益はいずれも上場新高で、産業デジタル化業務が全体の収入増加量に占める貢献の割合は74%: China United Network Communications Limited(600050) 経済社会デジタル化の転換の大勢に力を入れ、第1四半期の売上高、利益はいずれも上場以来の同期最高レベルを実現し、そのうち産業インターネット業務の実現収入は194.19億元で、全体の主な業務収入に占める割合は23.9%に達し、前年同期比34.8%増加し、前年同期比50.11億元増加した。全体の業務収入の増加量（2022年Q 1が2021年Q 1より67.5億元増加）に占める割合は74%で、業績増加の重要な駆動力となっている。移動業務によると、5 Gコースのユーザーは1億7100万世帯に達し、移動主な業務収入は419億8600万元を実現し、前年同期比2.2%上昇した。スマートファミリーの汎融合製品システムの全面的なアップグレードに伴い、固網ブロードバンドアクセス収入は115.00億元で、前年同期比5.5%増加した。ユビキタスネットワーク端末の接続数が3.13億個に達するにつれて、ユビキタスネットワーク業務の収入は21.21億元に達し、前年同期比40.7%増加した。聯通雲は発展を加速させ、収入91.2億元を実現し、前年同期比114%増加した。IDCの収入は62.31億元で、前年同期比14.5%増加した。計算網業務の良好な成長の牽引のおかげで、固網主営業務の収入は前年同期比19.1%上昇し、収入の増加幅は近年最高を記録した。私達は、デジタル化の波にしっかりとつかまって、産業のデジタル化は China United Network Communications Limited(600050) の業績の発展を牽引する重要な一環になって、同時に伝統的な移動、固定ネットの業務は着実に向上して、私達は引き続き China United Network Communications Limited(600050) の未来の業績の着実な発展を見ています。
デジタル経済建設の主戦場に溶け込み、昇維新コースを開拓する:デジタル経済の新しいチャンスの下で、 China United Network Communications Limited(600050) は5 Gネットワーク、全国一体化データセンターシステム、国家産業インターネットなどを手がかりとする高速汎在、天地一体、雲網融合、知能敏捷、グリーン低炭素、安全制御可能なインテリジェント化総合的なデジタル情報インフラの建設を加速し、経済社会の発展の情報連通を通じて、同時に、「大連結、大計算、大データ、大応用、大安全」の新戦略を全面的に向上させ、基礎業務の着実な発展を推進した上で、規模価値の向上にさらに力を入れている。
利益予測と投資格付け:会社の業績態勢が着実に向上し、新興業務の発展動力が強く、20222024年の帰母純利益予測を70.34/79.04/89.06億元から70.59/79.72/90.94億元に引き上げ、EPSはそれぞれ0.23/0.26/0.29元であり、現在の市場価値は20222024年のPEに対して15/14/12倍であり、5 Gの発展とデジタル化の転換に基づいてInspurは減らず、「購入」格付けを維持している。
リスクヒント:産業デジタル化業務の発展は予想に及ばない。5 Gユーザー浸透率が予想に及ばない
