ディア株式(301177)
2021年の帰母純利益は前年同期比131.09%増加し、1 Q 2022の帰母純利益は前年同期比16.77%増加した。
1 Q 2022の営業収入は12.21億元で、前年同期比12.61%増加し、帰母純利益は3.76億元を実現し、EPSを全面的に薄くしたのは0.94元で、前年同期比16.77%増加し、非帰母純利益は3.42億元削減された。
会社の1 Q 2022総合粗利益率は0.71ポイント上昇し、期間費用率は2.93ポイント上昇した。2021年の会社の総合粗利益率は70.14%で、前年同期より0.76ポイント上昇した。1 Q 2022社の総合粗利益率は71.12%で、前年同期比0.71ポイント上昇した。
2021年の会社の期間費用率は31.01%で、前年同期比6.22ポイント低下し、そのうち、販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ26.35%/3.74%/0.56%/0.36%で、前年同期比はそれぞれ-3.24/-2.77/+0.10/-0.32ポイント変化した。1 Q 2022会社の期間費用率は30.94%で、前年同期比2.93ポイント上昇し、そのうち、販売/管理/財務/研究開発費用率はそれぞれ27.63%/3.22%/-0.23%/0.33%で、前年同期よりそれぞれ+5.26/-1.37/-0.97/+0.02ポイント変化した。
オフライン店舗は108店舗増加し、製品マトリクスは絶えず完備している。
2021年には108店舗の純店舗が増加し、2021年末現在、会社のオフライン店舗は461店舗で、店舗数は2020年末より30.59%増加した。また、2021年末現在、同社の自営ルートには公式サイト、天猫旗艦店、京東旗艦店などが含まれている。製品革新の面では、2021年に会社は142件の外観設計特許と1件の実用新案特許を申請し、131件の新案をオンライン化し、新製品の貢献収入は年間営業収入の12%以上を占め、上新シリーズにはLOVEMARKシリーズ、LOVE PALACEシリーズ、ROSELOVEシリーズ、REDHEARTシリーズ、OURDAYシリーズ、Dシリーズが含まれている。
利益予測を下方修正し、「増持」格付けを維持
2021年の業績は2022年2月28日に発表された業績予告に合致しているが、2022年第1四半期の業績は予想を下回っており、主に2022年3月の疫病の衝撃を受けたためだ。会社の製品がオフラインルートに依存し、疫病の回復過程がまだ明らかでないことを考慮して、私たちは会社の20222023年のEPSに対する予測を13%/15%から3.66/4.43元に引き下げ、2024年のEPSに対する予測を5.11元追加した。会社のルートは絶えず開拓して、製品のマトリックスは絶えず完備して、“増持”の格付けを維持します。
リスクヒント:結婚恋愛市場のリスクが下がり、市場の普及が予想に及ばず、次新株のリスクがある。
