\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 613 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) )
産業インターネットのトップの地位は引き続き固められ、「購入」の格付けを維持している。
当社は20222024年の純利益予測を9.76、15.40、23.46億元、EPSは2.84、4.48、6.82元/株と維持し、現在の株価は20222024年のPEに対して35.6、22.5、14.8倍となり、「購入」の格付けを維持している。
純利益が予告上限を超え、研究開発への投資が増加
同社の2022 Q 1の営業収入は121.38億元で、前年同期比99.76%増加した。主に傘下の多くの電子商取引プラットフォームの取引量の増加が速いためだ。会社は帰母純利益1億5500万元を実現し、前年同期比98.85%増加し、予告上限を超えた。同社の売上総利益率は3.02%で、前年同期比0.31ポイント低下し、売上純利益率は1.55%で、前年同期比ほぼ横ばいだった。同社の販売費用率と管理費用率はそれぞれ0.59%と0.17%で、前年同期比0.32と0.04ポイント低下し、研究開発費用率は0.19%で、前年同期比0.05ポイント上昇した。また、同社の経営活動の純キャッシュフローは1億1100万元で、前年同期比7.33%増加した。
浸透率向上+品類開拓、長期成長論理通順
(1)一方、会社が足を踏み入れた品目市場の規模は日増しに拡大し、現在合計4兆元(不完全)を超えている。多くの電子商取引の自営取引量の急速な増加に伴い、市場の浸透率は向上し、2021年は全体的に約1.02%で、2020年の0.47%より著しく向上したが、全体的には浸透率に大きな向上の余地がある。一方、多くの電子商取引の登録/活発/取引ユーザー数はいずれも高速成長を実現し、浸透率の向上に良好な基礎を築いた。(2)マルチプラットフォームの品目開拓戦略は主に縦と横の2つの戦術方向である。1つは、既存のマルチプラットフォームの内生品類の開拓:単一品類から深さサプライチェーンへの拡張、同時に単一品類から顧客価値チェーンへの再販売の拡張;二つ目は、横レプリケーションが新しいマルチプラットフォームを孵化させることです。
「百社のクラウド工場建設計画」の推進を加速し、産業チェーンのコスト削減と効率化を助力する
2021年 Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) 「百社雲工場建設計画」が正式にスタートし、現在、会社はすでにチタン産業、衛紙産業、潤滑油産業、肥料産業、ガラス産業、食糧油産業、炭素産業及び海外雲工場などの20社の多雲工場を建設し、10余りの種類のデジタル雲倉、中心倉、交割倉を続々と建設し、コスト削減とサプライチェーンの安定性の向上に有利である。
リスクヒント:市場競争が激化する;新品種の開拓は予想に及ばなかった。
