\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 674 Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) )
イベント:
Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) 2021年報と2022季報を発表:
1)2021年:営業収入12.63億元を実現し、前年同期比22.52%増加した。帰母純利益は30.87億元で、前年同期比2.35%減少した。
2)2022 Q 1:売上高1.74億元を実現し、前年同期比18.18%増加した。帰母純利益は5億5800万元で、前年同期比13.69%減少した。
投資のポイント：
仁宗海ダムの漏れ対策は、2021年の純利益が前年同期比-2.35%、2022 Q 1の純利益が同-13.69%だった。2021年、会社は純利益30.87億元を実現し、前年同期比0.74億元減少した。2022年Q 1、同社の純利益は5億5800万元で、前年同期比13.69%減少し、仁宗海ダムの浸透管理により子会社の田湾河の2021年度の純利益は前年同期比0.50億元減少した。
株式投資は豊富な利益をもたらし、配当率は4%近くで、会社の発展自信を示している。会社の長期株式投資プロジェクト雅国能大渡河2021年の純利益は21.74億元で、前年同期比+0.79%だった。投資項目は株主に豊かな利益と現金配当をもたらす。2021年報によると、同社は10株ごとに現金配当4元を支給する予定で、現金配当の割合は57.09%で、2020年度の配当の割合52.91%よりさらに上昇した。現在、会社の配当率は3.7%に達し、会社の発展自信を示している。
両河口発電所は300万キロワットが全面的に生産を開始し、雅中装機が続々と釈放され、利益能力が階段を上がる見込みだ。2021年末現在、雅2022年3月、雅また、カラ、孟底溝水力発電所の342万キロワットプロジェクトは秩序正しく推進されており、生産開始後、会社の設備量は1932万キロワットに達し、会社の発電量とダムの調節能力をさらに向上させ、会社の利益を増やすことが期待されている。
利益予測と投資格付けは短期的には2022 Q 1の発電量が予想に及ばず、第2四半期の環比は回復するだろう。中長期、雅中装機は続々と釈放され、会社の発電量を効果的に向上させ、利益は持続的に釈放される見込みだ。20222024年の会社の営業収入はそれぞれ11.81/12.73/12.85億元で、前年同期の伸び率はそれぞれ-7%/8%/1%で、帰母純利益はそれぞれ34.57/37.06/37.57億元で、前年同期の伸び率はそれぞれ12%/7%/1%で、20222024年のPEはそれぞれ13.94/13.01/12.03で、初めてカバーし、「購入」の格付けを与えた。
リスクはマクロ経済の下落を示唆している。政策変動リスク;来水が予想を下回る。生産能力の拡張は予想に及ばない。電気価格の下落リスク。
