\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 380 Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) )
投資のポイント
同社が発表した2021年の年報によると、2021年の売上高は17.52億元で、前年同期比35.88%増加し、帰母純利益は2.27億元で、前年同期比37.33%増加した。2021 Q 4の第1四半期の売上高は5億3900万元で、前年同期比52.09%増加した。Q 4単四半期の純利益は5742万元で、前年同期比22.48%増加した。
会社は全世界の電子製造市場を深く耕して、すでに全世界の270余りの各細分業界の取引先と協力関係を創立して、5000余りの製品と60000種類以上の原材料に関連しています。会社の製品は工業制御、通信、医療電子、自動車電子と消費電子の5つの応用分野をカバーし、世界の取引先に高品質、多品種、迅速で柔軟な電子製造サービスを提供する。2021年、会社の通信類、工業制御類、消費電子類、医療電子類及び自動車電子類製品の売上高はいずれも増加を維持し、そのうち、工業制御類及び医療電子類製品の収入の増加は高い。工業制御類業務は2021年に7.29億元の売上高を実現し、前年同期比35.68%増加し、医療電子類業務は3.31億元の売上高を実現し、前年同期比59.21%増加した。
期間内に、全世界の電子材料、特にチップの供給不足の形式に対応するために、会社は総経理を組長の追料グループとして組織して、一連の措置を取って供給不足に対応します。同社はこれまで、世界的に有名な半導体会社であるテキサス機器(TI)と協力し、ERPシステムとの直接データドッキングシステム機能の開発とテストを完了し、EDIデータ交換システムの使用を実現し、購買予測と注文のタイムリーな伝達と処理を大幅に向上させた。2021年、会社は更にこのシステムの応用を普及して、Digikey、Arrow、Avnetなどの主要なサプライヤーとEDIデータ交換システムを実現して、製品のタイムリーな交付を保障して、同時に未来の会社の管理効率を高めるために堅固な基礎を提供しました。
会社は現在250人以上の研究開発チームを設置して、取引先の直接の需要あるいは市場の需要の変化によって取引先に新製品の設計、製品の更新の設計、部品の代替の設計と取引先の前期の研究開発の段階などの多元化のサービスを提供することができて、取引先のために有効な付加価値のサービスを提供して、もっとよく取引先の粘性を高めました。2021年、同社の研究開発投資は7891万元に達し、前年同期比46.81%増加し、売上高比は4.50%を占めた。年内、会社はビッグデータ、5 Gインターネット、自動運転、 Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) と風力エネルギー新エネルギー業務を配置し、潜在力のある新しい取引先を発展させ、後続の高速発展のために基礎を築いた。
世界のEMS業界は増加傾向にあり、NewVentureResearchの報告によると、2020年のEMS業界の規模は5947億ドルで、各細分化業界の盛んな発展の恩恵を受け、2025年までに8383億ドルに達する見通しだ。業界は比較的に強い進入障壁があり、会社はフレキシブル生産、リーン製造、工芸技術、顧客関係などの面ですでに優れた競争能力を持っており、業界の持続的な成長から著しく利益を得ることが期待されている。
投資アドバイス
20222024年の売上高はそれぞれ22.91、29.25、36.14億元で、帰母純利益はそれぞれ3.06、4.08、5.00億元で、EPSはそれぞれ1.90、2.53、3.10元/株で、現在のPEはそれぞれ17、13、11倍で、「増持」の格付けを与えると予想されている。
リスク提示
市場の需要が予想に及ばない
資材の緊張が緩みにくい
為替レートが激しく変動する
