\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 201 Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) )
業績は着実に増加し、研究開発能力は引き続き強化され、「購入」の格付けを維持している。
Zhejiang Orient Financial Holdings Group Co.Ltd(600120) 発表2021年年報:報告期間中、会社は営業収入17.76億元(+12.29%)、帰母純利益3.82億元(-5.89%)を実現した。遼寧益康商誉の減損と新審査アフリカ豚コレラmRNAワクチンの研究開発投入などの要素が利益に与える影響を取り除き、会社の帰母純利益は売上高の伸び率とほぼ同じである。生豚の補充欄の情緒の低迷に引きずられて、会社の豚用ワクチンの販売量の増加率の短期的な圧力を受けて、私達は会社の20222023年の業績の予測を下げて、2024年の業績の予測を新たに増加して、20222024年の帰母の純利益は4.68/5.51/7.06億元(20222023年の前値は8.44/11.61億元)、EPSは0.42/0.49/0.63元で、現在の株価はPEに対応して21.8/18.5/14.5倍で、会社の製品が比較的に強い市場競争力加えて、アフリカの豚コレラなどのワクチンの研究開発の配置がリードしており、長期的な成長空間が広く、「購入」の格付けを維持している。
会社の口蹄疫ワクチンの販売量の増加は安定しており、非強免疫苗の販売量は急速に増加している。
三大強免疫苗の販売台数を見ると、2021年の会社の口蹄疫、鳥インフルエンザ、布病ワクチンの販売台数はそれぞれ8.12億ミリリットル、6.55億ミリリットル、882502万頭で、それぞれ前年同期比+5.03%、-29.9%、-7.99%変動した。会社は引き続き「組み合わせ免疫」案を推進し、「口蹄疫+偽狂犬+豚コレラ」の組み合わせ免疫戦略は会社の非強免疫苗の販売量をより高い成長率を維持することを牽引している。2021年、同社の豚偽狂犬病ワクチン、豚コレラワクチン、豚円環ワクチンはそれぞれ260269万ミリリットル、496662万ミリリットル、367835万ミリリットルを販売し、それぞれ前年同期比86.81%、6.98%、77.81%増加した。会社の「一針三防」戦略の効果は著しく、取引先のために養殖コストを節約し、養殖効果を向上させると同時に、会社のブランド影響力の持続的な向上を助力する。
会社は持続的に研究開発の投入を増やして、新しい非疫病mRNAワクチンの研究開発プロジェクトを設立します
会社は終始科学研究実力が企業競争力を主導することを堅持し、報告期間内に会社の研究開発に2.67億元を投入し、前年同期比28.99%増加し、売上高は15.04%を占め、費用化と資本化の研究開発に投入した割合はそれぞれ62.10%、37.90%であった。報告期間内に、会社は発明特許13項を取得した。承認された臨床ロット6個、新獣薬登録証明書2個、製品承認文番号2個。報告期間内、会社はアフリカ豚コレラワクチンのパイプラインと研究開発技術プラットフォームの建設と投入を引き続き強化し、非コレラmRNAワクチンの研究開発プロジェクトを新たに設立し、非コレラ苗の有効性抗原スクリーニングと多技術経路の非コレラ苗の研究開発を持続的に展開した。
リスク提示:生豚の飼育状況の回復が予想に及ばず、養殖場の免疫密度が低下し、業界の競争構造が悪化した。
