\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 847 Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) )
疫病は2021年Q 1の高基数を重ね、2022 Q 1の業績は下落した。
同社は2022年第1四半期の報告書を発表し、2022 Q 1は営業収入5.75億元(-2.91%)、帰母純利益0.61億元(-25.15%)、非純利益0.49億元(-27.28%)を実現した。2021年第1四半期の業績の高基数、疫病の繰り返しなどの要素の影響の下で、会社の2022 Q 1の業績はある程度下落して、基本的に予想に合っています。疫病の影響を考慮して、20222024年の利益予測を小幅に引き下げ、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.01(-0.07)/4.09(-0.08)/5.85(-0.22)億元、EPSはそれぞれ2.33(-0.05)/3.16(-0.06)/4.52(-0.17)元/株と予想され、現在の株価対応PEはそれぞれ26.4/19.4/13.6倍で、会社のモデルチェンジとグレードアップの見通しを見て、「購入」の格付けを維持している。
核心品類に焦点を当てて大いに強化し、全産業チェーンの配置は業績の急速な回復を助力する。
2021年に会社はすでにSKUの簡素化を完成して、未来は” Yanker Shop Food Co.Ltd(002847) “の辛いハロゲンの間食、”31°新鮮な”深海の間食、”ビーンのお父さん”の焙煎食品、”芋惑”の焙煎ポテトチップス、果物の幹などの5つの核心の品類に焦点を当てて、全力で大きい単品を作ります。同時に、全産業チェーンの配置の“実験工場”モデルを借りて、会社の製品は持続的に革新して反復して、2021年に成功して果物と野菜の海魚の棒、タラのカニの柳、手はカニの柳を引き裂いて、深海のタラの腸、タラの棒、タラの腸、大きいレンコン、手はアヒルの首を引き裂いて、鍋の素の毛の腹などの38の新製品を開発して、未来のこれらの新製品の次第な放量は規模の効果を形成することができて、会社の核心の品類の業績
ばら積み秤量と定量組立が協同して発展し、全ルートの発展が会社の成長空間を開く。
2022年を展望して、会社は引き続き“散装秤量製品協同定量装製品の発展を推進して、異なる製品の組み合わせで全ルートをカバーします”の経営策略を推進して、そしてそれぞれ4大事業部に対してはっきりしたルート開拓目標を設置しました:塩味事業部の新規販売点計画は2倍になります;ベイク処理事業部は1万個の新しいコーナーを投入し、3.5万個の販売店を開拓する計画だ。定量装事業部は16の中核都市に力を入れ、製品を10万社の端末にカバーする。流通事業部は市場を大いに強化する。同時に、オンラインの電子商取引ルートは震える音を利用して、多くの配当の機会をつづって全力で辛いハロゲン爆発品のマトリックスを作り、売上高は直接2倍になる。オフラインの間食ルートは「妻様、味をロックし、間食を愛している」などのチェーン間食ルートの開拓を加速させる。現在、会社の核心の商超ルートはさらに沈下し、定量装、流通ルート、電子商取引ルートと間食ルートの相次ぐ発展力があり、会社の成長空間をさらに開くことになる。
リスクのヒント:チャネルの開拓は予想を下回っている。新製品の普及は予想を下回った。原材料価格が大幅に上昇した。
