\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 28 Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) )
会社は2021年の売上高、純利益の伸び率が高く、疫病、為替レートの変動などの影響で粗利率、純利益率がやや低下した。同社は2021年の年報を正式に発表し、売上高は36.84億元で、前年同期比+3.76%、帰母純利益は16.16億元に達し、前年同期比+26.38%だった。成長率を見ると、2021年の売上高、純利益の伸び率は2020年同期を上回った。一方、億聯の2021年の粗利率は61.6%で、2020年より4.48 pct低下し、会社の粗利率の低下は主に疫病、為替レートの変動の影響を受けている。しかし、同時に会社は積極的に貨物を準備し、代替案を研究開発し、2021の帰母純金利は43.9%で、昨年より2.57 pct下落した。
22 Q 1単四半期の帰母純金利の境界改善。収入端:Q 1単四半期の売上高の伸び率が新高値を更新した。前月比では、同社の売上高は一定の季節性を確認し、Q 1の売上高は前年のQ 4よりやや低いのが正常な現象である。純利益の面:基期毛利レベルと四半期の非経常損益の変動の影響を受けて、会社の純利益の伸び率は収入の伸び率より低いが、非純利益の伸び率は収入の伸び率に近い。帰母純金利を見ると、会社の22 Q 1単四半期の帰母純金利は46.74%で、2021年の通年より大きく上昇した。需要の高い景気、不利な要素の境界改善は持続的に検証されている。
会社の核心業務は基本的に安定しており、新しい業務は放量可能である。2018年にはマイクロソフトのグローバル音声ビデオ戦略パートナーとなり、現在市場で唯一の3大プラットフォーム大手の認証を取得した端末メーカーである。デスクトップ通信製品の差別化レイアウトと同時に、大きな顧客優位性が会社のシェアの再向上を支援します。一方、疫病触媒ビデオ会議の応用需要が高まり、ハイブリッドクラウドオフィスが新たなトレンドとなっている。同時に、会社は今年重ポンドでビジネスブルートゥースイヤホンBH 7 Xを発売し、発力がハイエンドで、製品マトリクスを完備し、第2第3業務曲線に新しい運動エネルギーを注入した。
20222023/2024年の営業収入はそれぞれ48.3、63.3、83.4億元と予想されています。帰母純利益はそれぞれ21.2、27.5、35.4億元で、対応EPSはそれぞれ2.35、3.05、3.92元で1株当たり。
リスクヒント:海外経済の回復速度は予想を下回っている。原材料の価格が変動する。為替レート変動リスク。
