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2022年4月22日、 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) は2021年報と2022年1季報を発表した。2021年会社の売上高は130.86億元(+80.90%)である。帰母純利益は20.10億元(+13.51%)である。2022 Q 1の売上高は32.01億元(+43.90%)、帰母純利益は4.24億元(+27.20%)である。
投資のポイント：
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ++プラス2輪駆動2021年の収入は急速に増加した。1)ブランド別:自主ブランド収入118.47億(+116%)。このうち、 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) //添可ブランドの収入はそれぞれ67.10億元(+58%)/51.37億元(+308%)だった。2)地域別:国内/海外収入はそれぞれ83.68億元(+117%)/47.18億元(+40%)である。このうち、 Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) /添可ブランドの外販収入はそれぞれ前年同期比+60%/+181%だった。
平均価格の上昇は粗金利の上昇を牽引し、マーケティングの投入は2022 Q 1の純金利レベルに影響を与える。1)2021 Q 4粗利率54.68%(+10 pct);2022 Q 1の粗利率は49.53%(+2.8 pct)であった。粗利率の上昇は製品構造のハイエンドのアップグレードから利益を得て、平均価格の上昇。2)2021 Q 4の純金利は14.04%(+1.35 pct)、2022 Q 1の純金利は13.26%(-1.76 pct)であった。2021 Q 4純金利の引き上げ幅は粗金利より低く、2022 Q 1純金利の下落系新品が引き続き発売され、会社はマーケティングの投入を増やしてブランド建設を加速させた。
Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) ++は2輪駆動可能で、成長の勢いが強く、「購入」の格付けを維持している。当社の20222024年の帰母純利益は27.8/36.5/46.6億元で、EPS対応は4.8/6.3/8.0元で、現在の株価はPE対応は20.8/15.9/12.5倍であると予想しています。
リスクのヒント:チップの不足、海運の緊張、競争の激化、疫病の繰り返し、研究開発が阻害されている。
