\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 48 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) )
2022年第1四半期の売上高は62.6%増加した。 Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) は4月21日夜、2022年第1四半期の営業収入が2.76億元に達し、前年同期比62.61%増加した。帰母純利益-986.70万元を実現し、前年同期は119468万元だった。非控除後の純利益は-116211万元で、前年同期は348.48万元だった。
収入は著しい季節性があるが、高成長は依然として会社の成長性を示している。プロジェクトの納入サイクルと下流顧客の検収決算を考慮すると、銀行ITメーカーの第1四半期の収入の絶対値は通常低い。しかし、会社は2022年初頭の疫病の影響で依然として60%以上の高成長を実現し、会社自身の成長属性を証明するのに十分だ。同時に、2021年の営業収入の見かけの増加率は会社の年間経営状況を完全に代表することができず、注文の増加率と現金の流入は会社の成長性を代表することができる。
大行の摩擦が成熟し、財務指標が底をつくことを期待している。会社は2021年に大型国有銀行の分野に切り込み、大行のために核心システムを建設し、自分の市場空間をさらに開くことに成功した。大行市場はプロジェクトの交付、人員の品質の要求に対してもっと高いので、会社にとって2021年は投入と磨合の年です。財務指標から見ると、2021年の粗利率は42.2%で、前年同期比8.1 pct下落した。販売費率、管理費率はそれぞれ8.4%、15.0%で、前年同期比2.2、1.6 pct上昇した。全体の従業員規模は6479人に達し、前年同期比16%増加し、従業員規模の拡大とコストの拡張も第1四半期の利益から損失に転じた。展望を見ると、長い間の摩擦を経て、2022年には会社の大行分野での経営効率が持続的に向上し、さらに会社の各業務ラインの粗金利の回復を牽引し、利益能力が強化される見込みだ。
金融信創は年間の主線であり、海外市場は期待に値する。2022年は金融信創の元年となり、銀行のIT投入は国産ソフトウェアメーカーに傾き続け、銀行自身のデジタル化転換需要を重ね、2022年には銀行全体のIT投入力がダブルクリックを迎える見込みだ。同社の2021年のデジタル金融は前年同期比17%増加し、ビッグデータ応用は前年同期比26%増加し、ビッグデータ応用は良好な成長を実現した。同時に、海外収入は1.62億元で、前年同期比65%増加し、東南アジアなどの地域に金融科学技術製品を輸出することはすでに同社のもう一つの潜在的な視点となっている。
投資提案:当社の22-24年の純利益はそれぞれ2.05、2.60、3.08億元で、前年同期比の成長率はそれぞれ63%、27%、18%で、現在の市場価値は22-24年のPEに対してそれぞれ35、27、23倍であると予想しています。会社は銀行ITのリーダー企業で、製品化された業務属性を持ち、金融信創の触媒の下で良好な成長を維持し、「推薦」の格付けを維持することが期待されている。
リスク提示:金融信創の推進は予想に及ばない。IT人材の争奪激励はコストの上昇を加速させる。疫病影響プロジェクトの交付を実施する。
