\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 609 Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
事件:会社公告2021年報&2022年1季報:1)2021年:会社の売上高は15.05億元で、前年同期比9.75%増加した。帰母純利益は1.61億元で、前年同期比0.93%増加した。非帰母純利益1.45億元を実現し、前年同期比9.20%増加した。2)2022 Q 1:同社の売上高は1億4900万元で、前年同期比18.45%減少した。帰母純利益は-4820万元で、前年同期は-843万元だった。非帰母純利益-5192万元を実現し、前年同期は-143万元だった。
1、知能ハードウェア業務の粗利益が安定し、ソフトウェア業務のクラウド化が順調に進んでいる
2021年会社の知能ハードウェア業務の売上高は12.32億元で、前年同期比2.84%増加し、毛利5.37億元を実現し、前年同期比3.65%増加した。知能ハードウェア業務は原材料の値上げ、不動産需要の弱体化を背景に、毛利は基本的に安定している。2021年、会社のクラウド管理、管理ソフトウェアなどのソフトウェアクラウド化業務は順調に進展し、ソフトウェアとクラウドサービス業務の売上高は1.84億元で、前年同期比63.88%増加した。管理ソフトウェアのクラウド化、リモート化率は21 Q 1の29%から21 Q 4の68%に向上した。
2、捷駐車業務は持続的に急速に増加し、革新的に駐車時間の長い業務を出す
2021年に捷駐車は親会社 Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) 以外の規模化B端駐車場の出所を拡大し続け、駐車場のカバー規模は拡大し続け、年末に知恵駐車場2.1万個(5000個以上増加)、オンラインタッチはユーザー7500万人(4300万人増加)、年末の日曜日の平均オンライン取引注文は220万件/日(40万件/日増加)、年間累計オンライン流水70.45億元(30.3億元増加)を突破した。2021年、同社のスマート駐車運営業務の売上高は8023万元で、前年同期比41.45%増加した。会社は駐車時間の長さの業務を革新して、そしてクラウド管理業務と結合して、時間の長さの置換、時間の長さの買収の2つの方式を通じて1.3億の時間の長さの契約を締結して、会社が駐車する全生態の配置のモードの革新を体現します。
3、疫病の影響2022 Q 1一部のプロジェクトが交付され、在庫が大幅に増加した
2022 Q 1会社の業績は下落して、私達は主に深センとその他の地区のCOVID-19疫情の影響プロジェクトの延期の交付に源を発すると予想します。同社の第1四半期末の在庫は4.03億元で、2021年第1四半期より2.04億元増加し、2021年末より4654万元増加した。
利益予測と投資提案:2022年の中国疫情の反発を考慮して、会社の年報と一季報の調整利益予測に基づき、私たちは会社の20222023年の純利益を2.45/3.17億元から2.01/2.65億元に調整し、2024年の純利益を3.37億元に調整し、20222024年の会社の純利益は現在の市場価値PEに対応してそれぞれ24.09/18.25/14.34倍に調整し、「購入」の格付けを維持する。
リスク提示:原材料価格の上昇によるコスト上昇リスク;売掛金の規模が大きいリスク;在庫規模が大きいリスク;新しい業務の発展が予想に及ばないリスク;業績が予想に及ばない。
