\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
業績評価
2022年4月22日、 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) は22年第1四半期の報告を発表し、2022 Q 1の年間売上高は12.29億元で、前年同期比9.98%増加した。帰母純利益は3.50億元で、前年同期比4.27%減少した。非帰母純利益は3億3300万元で、前年同期比4.13%減少した。
コメント
コアゲームは前年同期比増加を維持し、代理ゲーム「鬼谷八荒」の収入下落分に相殺された。また、一部の21 Q 2-Q 4の新オンラインゲームも22 Q 1に収入の増加に貢献している。一方、代理ゲーム「鬼谷八荒(PC版)」は、ゲームを买うために同社の手游びより収入の持続性が低いため、22 Q 1の収入は前年同期比で明らかに减少した。
22 Q 1契約負債はさらに上昇し、将来の繰延収入の徐々に釈放に注目する:会社の公告によると、2022 Q 1契約負債は約6.40億元で、2021年末より0.55億元増加し、これらの収入が徐々に確認されるにつれて、業績のさらなる向上を推進することが期待されている。
22 Q 1従業員はさらに増加し、会社の研究開発能力はさらに向上する見込みである:会社の公告によると、22 Q 1従業員は前年同期比270人増加し、関連サポートのさらなる向上を推進し、22 Q 1研究開発費用/管理費用はそれぞれ1.7/0.9億元で、前年同期比16%/45%増加した。研究開発、運営人員の増加に伴い、会社の長線運営、研究開発能力はさらに向上する見込みだと考えています。
「手遊びを尋ねる」6周年は業績の着実な成長を推進する見込みで、重点ゲーム「オビ島:夢の国」のオンライン進展に注目している。また、重点代理ゲーム「オビ島:ドリーム国」はすでに全ルート予約を開始しており、4月28日に全ルート料金テストを開始する予定で、会社の業績の新たな増加になる見込みだ。
投資アドバイス
同社のコアゲームは安定した貢献を維持し、重点備蓄の「オビ島」は年内にオンラインになり、業績の増加を推進する見込みだ。会社の研究運送人員の増加による費用支出の増加により、私たちは22-24年の帰母純利益14%/11%/9%を引き下げ、それぞれ16.02/19.64/2.88億元、対応EPSは22.29/27.32/31.83元、対応P/Eは15.38/12.55/10.77で、購入格付けを維持した。
リスクのヒント
コアゲームの表現は予想に及ばない。新しいゲームのオンラインの進度は予想に及ばない。業界政策リスク
