\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 62 Beijing Career International Co.Ltd(300662) )
会社は2021年報を発表した:1)2021年:会社は2021年に70.10億元/YoY+78.29%、帰母純利益2.53億元/YoY+35.5%、非帰母純利益2.11億元/YoY+41.09%を実現した。2）キャッシュフロー：会社は2020年に経営活動キャッシュフロー純額-0.43億元/YoY-121.27%を実現する。3)配当金:10株ごとに現金配当金2.07元(税込)。
柔軟な雇用高の景気度は持続し、2021年には中国が116%増加した。中国大陸以外の収入は44.34%増加し、22.53%を占め、そのうちInvestigoの収入はYoY+44.18%で、その求人業務はYoY+82.79%、柔軟な雇用業務はYoY+29.15%だった。1)フレキシブル雇用業務(全体の売上高84.61%/+5.46 pctを占める)は59.31億元/YoY+90.58%の収入を実現し、そのうち中国のフレキシブル雇用は前年同期比116.1%増加し、粗利率は8.06%/-1.14 pctに達した。2021年末現在、会社の在籍アウトソーシング従業員数は31678人/YoY+56.63%で、前月比1678人増加し、対応成長率は56.63%増加した。2)中・ハイエンド人材の訪問業務(全体の売上高より9.97%/-1.75 pct)は6.99億元/YoY+51.67%の収入を実現し、粗利率は37.22%/+0.80 pctである。3)募集プロセスのアウトソーシング(全体の売上高2.08%/-0.74 pctを占める)は収入1.46億元/YoY+31.9%を実現した。粗利率は43.23%/-1.34 pctであった。
柔軟な雇用業務の売上高の割合は持続的に上昇し、粗利率は下落した。1)全体の粗利率:11.52%/-2.05 pctで、柔軟な雇用業務の割合が持続的に増加している。2)費用率:販売費用率2.41%/-0.12 pct;管理費用率3.08%/-1.48 pct;財務費用は0.15%/+0.25 pctで、主に会社の借金利息と賃貸負債が融資費用の増加を確認していない。研究開発費用率0.55%/+0.19 pctは、主に会社が情報化建設とデジタル化転換の投入を持続的に展開していることによる。3)純金利:4.21%/-1.07 pct。
2022年の展望:1)2021年に会社の技術投入は1億1000万元を超え、専門技術者300人余りを擁し、未来も引き続き技術投入を増やし、「技術+プラットフォーム+サービス」の生態モデルを完備させ、会社が本効果を下げ、同時に新しい業績成長点を育成することを助ける。
2)「千人千岡」と「商圏垂直」モデルを引き続き強化し、区域、高 Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 資源を深く掘り下げ、ワンストップ人的資源全産業チェーンサービスを提供することによって、新旧の取引先の業務需要を開拓する。3)「イネガエル」などのプラットフォームに頼って引き続き広範なパートナー資源を集め、産業の相互接続を積極的に抱擁し、業界の良性発展を推進する。4）「一帯一路」企業の顧客の国際化発展の経路に従って、積極的に海外配置を推進する。
投資提案:購入-Aの格付けを与え、2022年-2023年の収入の伸び率はそれぞれ44.1%、41.3%で、帰母純利益は3.06、4.24億元で、2022年の35倍PEを与え、目標価格は54.25元であると予想している。
リスク提示:マクロ経済の変動の影響、業界競争の激化リスク、政策法規の変化リスクなど。
