\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 867 Tonghua Dongbao Pharmaceutical Co.Ltd(600867) )
事件:2021年会社の収入は32.68億元(+12.99%)で、帰母純利益は13.08億元(+40.69%)を実現し、非帰母純利益は11.05億元(+15.68%)で、帰母純利益の伸び率は非純利益の伸び率より著しく高いのは主に Xiamen Amoytop Biotech Co.Ltd(688278) の株式を減らし、非経常損益が多いためである。
会社の主な業務収入の増加は安定しており、グリセリンインスリンの放出量、二世代インスリンの安定回復である。2021年会社のインスリン原料薬と注射液の販売収入は24.19億元(+6.83%)を実現した。インスリン類似物原料薬と注射液の販売収入は4.01億元で、前年同期比204.79%増加した。2021年の会社の2世代インスリンと3世代インスリンの粗利率はそれぞれ87.89%と91.21%だった。2022年にインスリンの採取が実行され、会社のグリセリンインスリンは量で価格を補い、門冬30と門冬50はすでに生産現場の検査を完了し、年内に承認され、増量補充として期待され、インスリンプレート2022年の収入は横ばいまたはやや下落する見通しだ。
製品のパイプラインは絶えず厚くなり、コードを追加して革新的な研究開発を続けている。会社は絶えず製品構造を最適化し、インスリン類似物注射液、GLP-1 RA、高臨床価値経口降糖薬品の研究開発の全カバーを実現した。リグレネ錠NDAはすでに受理され、リラルペプチド注射液はPre-NDA段階にあり、リラリン注射液25 RIII期試験は現在50%の症例入群を完了し、超速効リラリン(THDB 0206)はIII期臨床試験の準備を開始した。
イノベーション研究開発に焦点を当て、最前線のターゲットと治療法を積極的に配置する。会社は製品適応症の拡大、治療分野の開拓において効果があり、研究プロジェクトには糖尿病治療分野の新薬3種類、痛風/高尿酸血症治療分野の新薬2種類、痛風治療分野の化学経口薬が含まれている。
利益予測と投資提案:20222024年の会社の帰母純利益はそれぞれ13.76/14.73/17.38億元、EPSはそれぞれ0.68/0.72/0.85元、対応PEはそれぞれ14.7/13.8/1.7倍と予想されている。会社の未来の革新は持続的に推進して、私達は会社の長期的な発展を見て、初めてカバーして“増持”の格付けを与えます
リスクのヒント:採掘の影響が予想を超えた。製品の研究開発の進展は予想に達していない。疫病の摂動リスク
