\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 268 Westone Information Industry Inc(002268) )
事件:同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年には営業収入27.89億元を実現し、前年同期比17%増加し、帰母純利益は2.38億元で、前年同期比47%増加した。2022年Q 1会社の営業収入は6.31億元で、前年同期比123%増加した。帰母純利益の損失は0.38億元で、前年同期比49.5%増加し、市場の予想を上回った。
投資のポイント
データの安全に焦点を当て、2022 Q 1の収益は市場の予想を上回った:会社は2021年にデータの安全業務に焦点を当て、パスワードを核心とするデータ分類保護、安全監督管理管理、安全共有利用などのデータ安全技術の研究と製品の開発を重点的に強化した。分業事務によると、2021年の会社の安全チップとモジュール業務の売上高は5.03億元で、前年同期比33.65%増加し、粗利率は56.16%(前年同期-0.78 pct)だった。安全機械とシステム業務の売上高は7.27億元で、前年同期比25.17%増加し、粗利率は65.94%(前年同期+0.88 pct)だった。安全と集積業務の売上高は15.58億元で、前年同期比9.27%増加し、粗利率は18.96%(前年同期-2.87 pct)だった。2021年の全体粗金利は37.92%で、前年同期比2.44 pct増加した。帰母純金利は8.54%で、前年同期比1.77 pct増加し、経営品質は著しく向上した。2022 Q 1の売上高は前年同期比大幅に増加し、主な系会社はプロジェクトの実行進度を加速させ、複数の信創、商密プロジェクトの検収と安全製品の交付を完成した。
2021年、会社はデータセキュリティ、基礎セキュリティ、サイバーセキュリティ、セキュリティ応用、セキュリティサービスの5大業務を大いに発展させ、複数の業界分野の突破を実現した。会社と Zhejiang Century Huatong Group Co.Ltd(002602) はゲームのデータの分野で最初のインターネットゲームのシーンの下のデータの安全なベンチマークのプロジェクトに着地しました;車網商密応用モデルプロジェクトは工信部の試験リストに入選した。低消費電力の安全チップのモノのインターネット端末での広範な応用を実現する。オレンジ通信モバイル安全応用プラットフォームは電子政務、公検法、金融、エネルギーなどの重点業界をカバーしている。中国初の新エネルギー集制御商用暗号内生安全保障システムはネット応用に成功し、新業界分野を持続的に突破した。
戦略の新しい位置づけをめぐって、高品質のモデルチェンジの未来は期待できる:会社は「暗号を核心とするデータインテリジェント安全サービス業者」の戦略の新しい位置づけを提出し、「データ安全分野の第一ブランドを作る」ことを目標とし、2022年は高品質の発展モデルチェンジの肝心な年になる。会社は将来、党と政府の優位市場をさらに強固にし、製品の信創アップグレードを全面的に展開し、商用暗号市場の金融、エネルギー、交通、電信、インターネットなどの業界の応用需要を迅速に開拓する。一方、インターネット企業のデータ安全、安全サービスに対する政策コンプライアンスと内生転換需要を深く掘り起こし、市場需要を導きとして会社の高品質発展の新たな長級を創造する。
利益予測と投資格付け:当社は20222023年のEPS予測を0.38/0.49元と維持し、2024年のEPSは0.64元と予想し、現在の市場価値は20222024年のPEが94/72/55倍に対応している。会社は中国情報安全分野の国家チームとして、暗号技術を深く耕し、個人情報保護などの関連政策がインターネットなどの業界で実施され、将来グループの資源ドッキングと強力な支援を持続的に獲得することが期待されている。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:業界競争が激化し、商密普及が予想に達しず、政策の進展が予想に及ばない。
