\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 483 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) )
イベント:2022年4月25日、同社は2022年第1四半期の報告書を発表した。報告期間中、会社の営業収入は8.98億元で、前年同期比3.51%増加した。上場企業に帰属する株主の純利益は0.49億元で、前年同期比47.25%下落した。
コメント:
海風の入札募集が遅く、各地の疫病が会社の短期収入に影響を及ぼしている。2022年第1四半期の会社の総収入は8.98億元で、業界の予想を下回った。主な原因は2つあります。1つは海風の入札が遅く、会社の受注時間が遅くなり、海風業務が影響を受けたことです。また、第1四半期には全国各地で疫病が相次いで発生し、中国の高速道路ではしばしば閉鎖現象が発生し、原材料と会社の製品の輸送が阻害され、交付周期と原材料コストが不良な影響を受けた。しかし、会社の資材装備業務の交付周期は比較的に長く、短期業績の影響は疫病が好転した後に補うことができ、海風業務は年間入札が良好であれば、依然として年間の収入レベルを保証することができる。会社の環境保護業務は一定の圧力を受けて、疫病は需要の下落を招いて、会社の生産能力の利用率も相応に下落して、その収入のレベルと利益のレベルは一定の影響があります。
南方基地はまだ計画中であり、最終案は成形されている。2022年3月7日、会社は「株式買収枠組み協定の締結に関する公告」を発表し、南方基地は秩序正しく推進されており、陽江埠頭は広東一帯の海風業務を開拓する重要な手がかりになるだろう。同時に、会社の南方基地も会社の他の業務の重要な基地になり、会社の主な業務のために広い市場を開拓することが期待されている。
物流運搬業務は中長期的に発展している。材料運搬業務は会社の核心業務の一つであり、報告期間内に会社の材料運搬業務は基本的に予想に合致し、各地の疫病の突発的な理論上、会社の材料運搬業務の需要に一定の影響があるが、会社の材料運搬業務の交付周期は比較的に長く、21年第4四半期にはまだ大量の注文が交付確認されていないため、第1四半期の業績は良好である。長期的に見て、会社の子会社Kochの競争力は次第に体現して、前後して19億元と65.59億元の大きい注文を獲得して、技術の実力を体現して、また年間の収入の状況を保障しました。
利益予測と投資格付け:2022年から2024年までの純利益はそれぞれ3.95億元、5.51億元、7.10億元と予想され、対応するEPSはそれぞれ0.42元/株、0.58元/株、0.75元/株で、現在の株価PEに対応するのはそれぞれ13倍、9倍、7倍である。会社の「購入」格付けを維持する。
リスク要因:南方基地の建設は予想に及ばない。疫病のコントロールは予想に及ばない。原材料価格は上昇し続けている。
