\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 363 Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) )
会社公告: Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) 2022 Q 1営業収入12.55億元/+61.57%;帰母純利益は2億元/+31.07%である。EPS0.42元/+31.25%です。
費用率のループ比の低下が顕著で、利益率のループ比が改善された。22 Q 1粗利率77.13%/-1.57 pctsは、新しい会計準則の下で輸送費用がコストに計上されたためと推測される。22 Q 1会社の期間費用率は前月比57.53%と著しく低下し,前月比6.00 pcts低下した。22 Q 1販売費用率45.12%/環比-8.56 pctsは、主に機能性スキンケア製品の普及過程における費用管理制御が有効であるため、管理費率6.25%/環比+1.01 pcts、研究開発費率6.49%/環比+1.73 pctsであると推測されている。費用率の節約を背景に純金利は前月比で上昇し、22 Q 1社の純金利は15.75%/-3.84 pcs、前月比+4.30 pctsだった。
振動チャネルの変革が力を入れ、機能性化粧品が収入の増加を牽引している。震え音などの新しいプラットフォームのマーケティングは力を出し、高成長傾向が続いており、震え音系のデータによると、筋活ブランドの放量が高く増加し、潤百顔と誇迪の勢いを追うことが期待されている。四大機能性スキンケア製品の放量は依然として主要な成長エンジンである。天津の新工場の生産開始は原料業務の成長を推進する。医療機器プレートは疫病の影響を受け、オフライン消費シーンが制限され、推定または増加圧力を受けている。現在の時点でQ 2と下半期を展望すると、疫病が徐々に好転し、会社がさらに振動音を深く耕すなどの新しいルートに伴い、会社の収入はさらに上昇する見込みで、費用管理制御は現在の傾向を維持し、利益の放出は会社の収入の増加率にさらに合致する見込みだ。
投資提案:購入-A投資格付け。会社は核心原料の技術優勢を握って、微生物の発酵と架橋の2大技術プラットフォームと6大研究開発プラットフォームに頼って全産業チェーンの業務体系を創立して、硬い製品力で市場の口コミを収穫して、核心競争力は複製して超えにくい。軟組織充填剤製品と潤致シリーズを組み合わせて製品マトリックスを作り、コラーゲン端末製品を開発し、水光新製品を配置する。機能性スキンケア製品の四大ブランドの差別化の位置づけを持続的に深化させる。20222024年の業績の伸び率は32.7%/38.6%/38.7%と予想され、引き続き重点的に推薦します。
リスク提示:COVID-19疫病の持続的な悪化、業界競争の激化、新製品の市場投入効果は予想に及ばない。
