\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 444 G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) )
事件: G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) は2022年第1四半期の財務報告書を発表し、報告期間内に会社の営業総収入は12.29億元で、前年同期比9.98%増加し、前月比8%増加し、帰母純利益は3.5億元で、前年同期比4.27%下落し、前月比33.1%増加し、控除後の帰母純利益は3.33億元で、前年同期比6.14%減少し、前月比49.3%増加した。2022年第1四半期の経営性純キャッシュフローは3億2800万ドルで、前年同期比ほぼ横ばいだった。
コメント:業績は予想に合っています。
売上高は着実に増加し、純利益は従業員コストの増加と連営企業の投資収益の低下の影響を受け、前年同期よりやや下落した。
2022年第1四半期、会社の長周期運営製品「手遊びを尋ねる」、「一念逍遥」などは引き続き良好な流水表現を続け、七麦データの統計によると、iOSゲームのベストセラーTOP 50に位置し、基盤流水は安定しており、2021年下半期にオンラインになった「世界弾射物語」、「地下城3:魂の詩」、「モール荘園」などの新製品の貢献収入は増加した。会社全体の売上高は常に健康上昇の通路にあり、第2四半期に見ると、4月の「手遊びを尋ねる」周年の祝賀が開かれるにつれて、全体の流水はさらに上昇する見通しで、現在まで「手遊びを尋ねる」、「一念逍遥」はiOSのベストセラートップ10にある。
2022年第1四半期は前年同期比270人増加し、コストと費用の増加を推進し、そのうち2022年第1四半期の管理費用率は7.4%で、前年同期比1.8ポイント増加し、研究開発費用率は13.9%増加し、前年同期比0.8ポイント増加した。純利益は前年同期比2.26%増加し、少数株主の損益を合わせると2022年第1四半期に1.04億ドルに達し、前年同期比33.3%増加し、帰母純利益は前年同期比やや下落した。
繰延収益(契約負債科目)のループ比は引き続き大幅に上昇している。2022年第1四半期の会社の契約負債は6.4億元で、2021年末の5.85億元に比べて5500万元増加し続け、会社が繰延予習収入量のさらなる増加を確認していないことを示し、収入の安定性が良好で、シャーシがしっかりしている。
未来の製品備蓄:現在、会社が備蓄している代理製品には「オビ島:夢の国」(iOS予約を開始した)、「黎明エリート」、「花落長安」、「失落四境」、「ProjectG(代号)」、「上古宝蔵」の6種類があり、まだ版号を取得していないのは「ShopHeroesLegends(商店伝説)」、「ProjectS(代号)」、「封神幻想世界」、「律動軌跡」、「神都厨王号」の5種類、計11種類の製品が、最近国家新聞出版署が発行した版号の中で、会社は「タワーハンター」の版号を獲得した。自己研究プロジェクトには「M 66」などが含まれている。「オビ島:夢の国」はiOSで予約を開始し、4月28日に「再会の約束」テストを開始し、TapTapの現在のプレイヤーの予約量は68万人に達した。
利益予測と評価:私たちはこれまでの利益予測を維持し、20222023年の収入はそれぞれ52.66億、61.81億で、前年同期比14%と17%増加し、帰母純利益は14.45億、17.46億で、前年同期比-2%と21%増加すると予想しています。現在の時価総額は2022年と2023年のPEに対して17 x、14 xであり、引き続き重点的な関心を推薦し、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:1)版号監督管理政策が厳しくなる;2)ゲームのオンライン時間が予想に達していない。3）研究報告に使用する情報データの更新が遅れているリスク。
