\u3000\u3 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 203 Inner Mongolia Dazhong Mining Co.Ltd(001203) )
2022年4月22日、同社は2022季報を発表した:2022 Q 1、同社は13.05億元の売上高を実現し、前年同期比77.94%、前月比22.57%増加した。帰母純利益は4億4700万元で、前年同期比27.04%、前月比119.95%増加した。非帰母純利益は4.44億元で、前年同期比29.46%増加し、前月比124.27%増加した。
2022 Q 1の帰母純利益は前年同期比で増加した。Q 1鉄精粉価格は同13.79%下落し、球団価格は同0.57%下落したが、同社の生産能力は釈放され、鉄鉱石の外採量加工販売を増やすことで販売台数が増加し、Q 1毛利は同1.77億元増加する見通しだ。環比では、2022 Q 1の帰母純利益は環比2.33億元増加し、主にQ 1鉄精粉価格の環比が11.42%増加し、球団価格の環比が2.08%増加し、販売量の増加により会社の毛利環比が3.81億元増加したほか、営業外収支の環比と減損損失がQ 1業績の増加を支えている。
未来の核心的見どころ:新生産能力を持続的に拡張し、核心競争力を向上させる
①生産能力は持続的に拡大し、会社の業績の釈放を駆動する。2021年に会社は株式を公開発行して上場し、資金の純額は18152479万元を募集した。このうち、募集プロジェクト「鉄鉱採選プロジェクトの再集」は続々と完成し、会社の鉄精粉の生産能力の持続的な拡張を促した。「金日晟150万トン/年球団プロジェクト」はすでに続々と完成し、2021年に0.52億元のプロジェクト収益を実現し、球団の販売量を増加させ、会社の産業チェーンをさらに開拓する。「金日晟140と185万トンの乾放廃石プロジェクト」も2022年末と2023年6月に完成し、会社の砂石生産能力を向上させる。
②転換債務を発行する予定で、会社の生産量はさらに向上する見込みである。最近、会社は転換債券の発行を開始し、資金総額152000万元を募集する予定で、その中には「選鉱技術改選鉄選雲母プロジェクト」、「知能鉱山採選機械化、自動化アップグレード改造プロジェクト」、「周油坊鉄鉱採選プロジェクト」が含まれている。転換可能債務プロジェクトの実施後、会社の年間生産量は鉄精粉39万トン、雲母精鉱10万トンを新たに増加し、同時に機械化、自動化、情報化レベルも向上し、持続可能な急速な発展のために強力な基礎を築く。
利益の予測と投資の提案:私達は、会社の募集プロジェクトが次第に実行することに従って、鉄精粉の生産能力は持続的に拡張して、同時に球団の生産能力を増加して会社の利益能力を強化して、会社の202224年の帰母純利益の予想は順次18.7/204822.3億元で、4月22日の終値に対応するPEは10 x、9 xと8 xで、会社の平均レベルを下回って、初めてカバーして、“慎重な推薦”の格付けを与えます。
リスク提示:製品価格は大幅に変動し、下流の需要は予想に及ばず、COVID-19疫病は持続的に影響している。
