\u3000\u30003 Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943) 00294)
事件:会社は2022年第1四半期の報告を発表し、営業収入は6.55億元で、前年同期+4.89%だった。帰母純利益は1.04億元で、前年同期比+2.80%だった。非帰母純利益は1.08億元で、前年同期比+9.58%だった。経営性純キャッシュフローは0.22億元で、前年同期比-86.10%だった。EPS0.21元です。業績は市場の予想に合致する。
コメント:
第1四半期の収入利益は安定した成長を維持し、知能工場の拡張は自信を示した:会社の第1四半期の収入利益は安定した成長態勢を維持しているが、一部の地域の販売活動はCOVID-19疫病の影響を受ける可能性があり、後続の疫病が徐々にコントロールされるにつれて、会社の血製品業務の成長率は向上する見込みである。2022 Q 1、会社はアルブミン16ロットの発行を獲得し、前年同期比横ばいだった。静丙は18ロットで、前年同期比8ロット増加した。繊原は14ロットで、前年同期比3ロット増加した。Q 1の経営性純キャッシュフローは大幅に低下し,主に調達の増加と前年同期の丹霞生物血漿前払金の回収による商品購入,労務支給を受けた現金の前年同期比57.02%増加であった。同社は2022.3.23年に「募集資金投資プロジェクトの変更に関する議案」などの議案を可決し、「1000トン血液製品インテリジェント工場建設プロジェクト」(元プロジェクト)の未使用募集資金9.96億元をすべて「血液製品インテリジェント工場(一期)建設プロジェクト」に投入する予定で、新工場の設計年間スラリー量を1800トンに引き上げ、血漿量の増加を十分に消化し、会社の十分な自信を示した。
製品の研究開発は持続的に推進され、血製品製品の階段隊は日増しに大きくなっている:会社の人凝血因子VIIIの上場申請は2022.3で第1ラウンドの補充資料に入り、近いうちに上場を承認される見込みである。静注ヒト免疫グロブリン(IVIG)(10%)は2022.3公示III期臨床試験案で、この製品の成人および青少年(≧12歳)における原発免疫性血小板減少症の治療の有効性と安全性を評価した。血管性血友病因子(vWF)は2021.8年に臨床を承認され、最近秩序正しく臨床活動を展開している。血製品製品の階段隊が日増しに豊富になるにつれて、会社の血漿総合利用率は持続的に向上し、会社の長期的な発展のために堅固な基礎を築く。
利益予測、評価と格付け:COVID-19疫情が会社の販売、採漿などの経営活動に与える影響に一定の不確実性があることを考慮して、20222024年のEPS予測をやや引き下げて0.95/1.13/1.36(元予測は1.00/1.19/1.42元で、それぞれ5%/5%/4%引き下げた)で、前年同期より40.90%/19.41%/19.81%増加し、現価対応PEはそれぞれ27/23/19倍で、「購入」格付けを維持した。
リスクヒント:スラリー採取量が予想を下回る;研血製品の進度が予想より遅い。糖尿病や生化学薬品の値下げのリスク。
