\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 06 Jiangsu Sidike New Materials Science & Technology Co.Ltd(300806) )
2021年の非純利益控除は前年同期比70%増加し、発力主材は利益を上げ、「購入」の格付けを維持した。
4月24日、同社は2021年報を発表し、売上高は19.84億元で、前年同期比28.89%増加した。非純利益は1億7400万元で、前年同期比70.08%増加した。Q 4単四半期の売上高は5.38億元で、前年同期比+31.9%、前月比+9.0%だった。非純利益は0.72億元で、前年同期比+80.1%、前月比+19.6%だった。20222023年の利益予測を維持し、2024年の利益予測を新たに追加し、20222024年の帰母純利益は3.36、4.86、5.87億元と予想され、EPSに対応するのはそれぞれ1.77、2.56、3.09元/株で、現在の株価はPEに対応するのは19.2、13.3、11.0倍である。私達は会社が強大な研究開発システムに頼って、持続的に力を入れて主材市場にコストの堀を構築して、絶えず新製品、新取引先、新市場を延長して、“購入”の格付けを維持することを期待しています。
会社は販売の開拓に力を入れ、主材市場を狙い、主な業務規模、利益能力を着実に向上させる。
2021年、会社の主な収入は前年同期比26.2%増加し、販売規模の増加、販売人員の増加に伴い、会社の販売費用は前年同期比54.17%増加した。主な業務の粗利率は27.39%に上昇し、前年同期比+2.19 pctsで、そのうち電子級接着材料、機能性フィルム材料、フィルム包装材料の売上高は前年同期比+56.63%、-4.47%、+41.92%で、粗利率は前年同期比+1.13 pcts、-1.86 pcts、+3.98 pctsで、同時にOCA光学フィルム製品は部分端末ブランドで突破を実現し、修理市場と白札市場に切り込む。一方、会社は絶えず市場を開拓し、顧客構造を改善し、製品構造を持続的に最適化し、業務の延長を助力していると考えています。一方、会社は積極的に産業の上流に拡大して、2021年第4四半期に会社が順調に第1条機能性PET光学膜の生産を実現することに従って、会社の肝心な原材料の自家製比率は絶えず向上して、高いレベルの接着剤の自家製能力を重ねて、石油価格の変動が主要な原材料のPET膜、BOPP膜、アクリル酸ブチルなどに対する影響を緩和することに役立ち、効果的に生産コストを下げて、産業チェーンの閉ループを形成して、収益力は着実に向上している。
2022年第1四半期の非純利益控除は600%-650%増加し、会社の経営は引き続き好調である。
同社は2022 Q 1の非純利益は129031-138.48万元で、前年同期比600%-650%増加すると予想しており、そのうち非経常損益が純利益に与える影響額は約505万元で、前年同期比約95万元増加した。当社は迅速な市場応答能力によって、絶えず大顧客、大プロジェクトを突破し、同時にOCA光学ゴム、精密離型フィルムなどのプロジェクト建設を積極的に推進し、新築プロジェクトが続々と生産を開始した後の業績の釈放を迎えることを期待しています。
リスクヒント:消費電子、新エネルギー自動車端末の需要が予想に及ばず、顧客認証がうまくいかないリスク。
