\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 31 Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) )
コア結論
事件:会社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に売上高27.60億元、YoY+4.62%、帰母純利益4.03億元、YoY-7.81%を実現した。2022 Q 1の売上高は6.62億元、YoY-9.62%を実現した。帰母純利益は0.69億元、YoY-43.96%である。
研究開発の投入が増大し、利益が短期的に圧迫される。業務別に見ると、工業インターネット業務の2021年の収入は12.32億元で、前年同期比11.30%増加した。モバイルインターネット事業の収入は15億2800万元で、前年同期比0.21%減少した。2021年の会社全体の粗利率は41.23%で、前年同期比0.40 pct上昇し、そのうち工業インターネット業務の粗利率は2.99 pctから30.56%下落し、主に疫病による海運と原材料コストの上昇を招いた。同社はゲーム自研製品と工業インターネットソフト・ハードウェアの開発に投入を増やし、研究開発費用は前年同期比84.64%増の1.35億元に達した。
製品の備蓄が豊富で、22年の自研ゲームは放量が期待されている。国産ゲームの海に出る戦略の方向の下で、会社の競争力は際立って、子会社の幻のネットはすでに全世界の発行と運営を配置して10年近く、韓国、東南アジア、香港・マカオ・台湾などの市場を深く耕して、経験は豊富です。2022年を展望して、会社は全世界の研運一体戦略の配置を強化して、備蓄は《終末陣線:イノベタ》、《D 3》、《JS》、《SND》、《CBP》を含む自研/カスタマイズ製品を含んで、研製品の収穫期を迎えます。AR/VRの配置を深化させ、元宇宙世界を積極的に探求する。報告期間内にXR技術企業のハビチに増資し、今回のハビチの増資はAR/VRの会社のゲーム業務及び工業インターネット業務への応用を推進し、主な業務間の協同を強化することが期待されている。このほか、裸眼3 D技術会社の一角千象にも投資し、8時8分に仮想人業務で協力し、多元的に元宇宙を配置している。
投資提案:当社の22/23/24年の純利益はそれぞれ5.58/6.82/7.93億元で、前年同期比38.6%/2.3%/16.3%増加すると予想されています。「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:政策リスク、マクロ経済サイクルリスク、新流水が予想に及ばず、競争が激化する
