\u3000\u30003 Jiangsu Rainbow Heavy Industries Co.Ltd(002483) 00248)
イベント:会社は2021年度報告書と2022年第1四半期報告書を発表した。2021年、会社の営業収入は10.17億元で、前年同期比8.23%増加し、帰母純利益は1.61億元で、前年同期比11.48%減少し、非帰母純利益は1.54億元減少し、前年同期比5.44%減少した。2022年Q 1の営業収入は1.70億元で、前年同期比8.25%増加し、帰母純利益は-0.18億元で、前年同期比138.56%減少し、非帰母純利益は-0.22億元で、前年同期比112.00%減少した。業績は市場の予想に合致する。
インテリジェントキャンパス業務は2021年の売上高の増加を駆動し、利益能力は疫病などの影響を受けて一時的に圧力を受けている。1)2021年、会社はK 12、中職などの分野を深く配置し、発展の新しい空間を切り開き、営業収入が10.17億元で、8.23%増加し、全体の粗利率が61.11%で、前年同期比2.78 pct上昇した。そのうち、スマートキャンパスの応用ソリューションの収入は5.57億元で、8.27%増加し、粗利率は44.29%で、前年同期比1.35 pct減少した。スマートキャンパスクラウドプラットフォームソリューションの収入は1.68億元で、同20.83%増加し、粗利率は93.71%上昇し、前年同期比3.51 pct上昇した。スマート政府企業の応用ソリューションの収入は1.42億元で、12.33%減少し、粗利率は57.32%で、前年同期比11.54 pct上昇した。運営・維持サービスの収入は1億4900万元で、同20.88%増加し、粗利率は90.69%で、前年同期比1.04 pct減少した。2)2021年、会社は母の純利益1.61億元を実現し、11.48%減少した。主に疫病と鄭州の洪水の影響を受け、貨物の交付、プロジェクトの検収、収入の返金などが遅れている。同時に、研究開発と市場投入を増やし、人件費と費用の増加が比較的速い。
研究開発の投入は核心競争力を維持し、費用率は基本的に安定している。1)会社の研究開発投入は持続的に増加し、2021年の会社の研究開発投入は2.10億元で、同11.70%増加し、営業収入比は20.66%で、前年同期比0.64 pct上昇した。研究開発人員の隊列は絶えず拡大し、2021年に研究開発人員の数は1235人に達し、総従業員の44.57%を占め、知的財産権も絶えず増加し、2021年に特許23件、著作権69件を獲得し、会社の技術核心優位性をさらに強固にした。2)2021年、会社全体の費用率は42.58%で、前年同期比2.63 pct上昇し、ほぼ安定を維持した。そのうち、販売費用率は24.69%で、前年同期比0.99 pct上昇した。管理費用率は7.24%で、前年同期比0.32 pct上昇した。財務費用率は-0.48%で、前年同期比0.41 pct上昇した。研究開発費用率は11.13%で、前年同期比0.91 pct上昇した。
2022年Q 1の収入は予想に合致し、手書き注文で将来の収入保障を提供する。1)2022年Q 1、会社は営業収入1.70億元を実現し、同8.25%増加し、帰母純利益は-0.18億元で、同138.56%減少し、交付、検収及び返金など疫病の影響を受けると予想され、同時に各コストと費用の投入も増加している。2)22 Q 1末現在、親会社の受注額は約7億元で、21年同期より1億元程度増加し、会社の将来の収入を保障している。
完璧なキャンパスの千万オンラインの流量の基礎、デジタル人民元はシーンの着地を加速することが期待されています。1)2021年末現在、完璧キャンパスアプリは累計1500校近くの大学に接続され、累計2600万人近くの大学生ユーザーがオンライン登録され、累計実名認証ユーザー数は1900万人以上に達した。平均周活度は21%前後、平均月活度は42%前後、日活度は14%前後で、毎日180万人以上の学生が「完璧なキャンパス」を通じてキャンパスの支払い、学習生活、人材の成長などの革新的なサービスを受けている。完璧なキャンパスもキャンパスの電子商取引、キャンパスの地元の生活サービス圏をめぐって、学生とキャンパス周辺の商店のキャンパス生活サービスプラットフォームを構築し、完璧なキャンパスのオンライントラフィックをパートナー、オフラインの店に流し、完璧なキャンパス生態を拡大する。2)2019年から、会社は銀行とドッキングし始め、デジタル人民元の閉鎖キャンパス、企業園区での応用シーンを計画し、討論し、深い技術、顧客とシーンの基礎を蓄積した。2022年大会とアジア大会はデジタル人民元試験の適切な応用シーンとなり、会社は自身の優位性を借りて、既存の完璧なキャンパスのサブ財布の運営を強化し、デジタル人民元傘型財布、口座型財布と価値型財布の技術備蓄を結合し、積極的に新型応用シーンを開拓し、新しい業績成長点を育成する。
「購入」の格付けを維持します。20222024年の営業収入はそれぞれ11.25、12.36、13.55億元、20222024年の帰母純利益はそれぞれ2.03、2.34、2.69億元と予想されている。「購入」の格付けを維持します。
リスクヒント:スマートキャンパス業務の推進は予想に達していない。財政支出が引き締まる。業界競争がリスクを激化させる。
