\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 609 Shenzhen Jieshun Science And Technology Industry Co.Ltd(002609) )
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同社は2021年報を発表し、2022年に帰母純利益1.61億元を実現し、前年同期比0.93%増加した。
投資のポイント：
会社は2021年に疫病や不動産業者の雷を手にし、業績は予想を下回った。
会社は21年に15.05億元の売上高を実現し、前年同期比9.75%増加した。帰母純利益は1.613億元で、前年同期比0.93%増加した。非純利益は1.447億元で、前年同期比9.20%増加した。経営キャッシュフローは3188万元で、前年同期比79.28%減少した。2021年、各種類の原材料の大幅な値上げ、不動産業界のコントロールが新築プロジェクトに与える影響が増大するなどの不利な要素と、中国の各地区の疫病の繰り返しの影響を受けて、会社の今年の業績の伸び率は明らかに減速し、キャッシュフロー能力は弱まった。
捷駐車の累計ユーザー数は7500万人に達し、前年同期比134%増加し、スマート駐車場は5000カ所増加し、前年同期比約31%増加し、市場の予想を上回った。
捷駐車は21年末に年初より約4300万人増加し、スマート駐車場は約5000カ所増加した。21年末現在、同社の駐車業務の累計ユーザー数は7500万人(中国の自動車保有量2.8億台の約26.8%)に達し、前年同期比134%を超えた。スマート駐車場は5000カ所増加し、前年同期比約31%増加した。会社のスマート駐車業務のデータは急速に増加し、規模化の優位性はさらに体現されている。
クラウド管理業務の目標は4900件増加し、着実に推進され、会社のキャッシュフローを大幅に最適化する。同社の公告によると、同社は2021年末に4900件のクラウドホスティングを追加し、クラウドホスティングは現在加速中だ。クラウド管理は月ごとに入金し、累計で収入を確認する特徴を考慮し、将来、会社のキャッシュフローを大幅に最適化する。時々業務を置き換えて発表すると、会社の新しい業務の成長率が増加する。
会社の「購入」格付けを維持し、目標価格は15.50元である。
調整予想会社の20222024年の売上高はそれぞれ17.31(-3.85、-18.2%)、20.25(-4.34、-17.6%)、24.30億元だった。親会社に帰属する純利益は2.34(-0.45,-16.2%)、3.02(-0.57,-15.8%)、3.95億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.36、0.46、0.61元で、現在の株価PEに対応するのは21、16、12倍で、会社の新しい業務の割合が絶えず向上することを考慮して、目標価格の15.50元を維持して、22年のPE 43倍に対応して、会社の「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
クラウド管理の開拓速度は予想を下回り、競争構造が再び悪化し、売掛金の減損リスク
