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会社は2022年第1四半期報告書を発表した。
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Q 1収入端は安定的に増加し、人員投入、投資収益などの変動は利益端に影響する
2022年第1四半期の会社の営業収入は12.29億元で、前年同期比9.98%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は3.50億元で、前年同期比4.27%減少した。非帰母純利益は3億3300万元で、前年同期比6.14%減少した。収入の増加は主に「一念逍遥」が前年同期比で運営周期が増加し、香港・マカオ・台湾版と新遊オンラインの貢献が増加した。利益の下落は主に従業員が前年同期比270人増加し、支払い報酬が増加したためだ。連営企業の投資収益が544180万元減少したことを確認し、青磁ゲームの持株比率の変動に対する影響を含む。「鬼谷八荒」の貢献利益は前年同期比で下落した。粗金利は90.63%で、前年同期比7.43 pct上昇し、主に「鬼谷八荒」の研究開発業者に支払う割合が減少した。販売費用率は25.69%で、前年同期比2.11 pct上昇し、主に「一念逍遥」の運営周期の増加と一部の新旅行がオンラインになり、マーケティング投入費用が上昇した。管理費用率は7.41%で、前年同期比1.8 pct上昇した。研究開発費用率は13.85%で、前年同期比0.71 pct上昇した。主に会社の研究開発人員の数が増加したため、相応の人員支出が上昇し、21年末までに研究開発人員の数は530名であった。契約負債及びその他の流動負債は計6.72億元で、昨年末より0.6億元増加した。
「オビ島」の手遊びは有料テストを開始し、備蓄製品は複数の版号を取得した。
「質問」の手遊びは4月22日に6周年のイベントを開き、新服の予約数が最高に達し、ベストセラーランキングは上位10位に入った。「一念逍遥」は長い線の安定した表現を続け、第1四半期の平均ランキングは10位だった。雷霆ゲーム代理店「オビ島」の手遊びは2.25日に48日間の第1ラウンドの安卓端テストを行い、テストの表現は良好で、4.28で全ルートの有料テストを開始する計画で、夏休みかオンラインになる見込みだ。また、備蓄代理製品「黎明エリート」、「花落長安」、「失落四境」、「Project G」、「上古宝蔵」(いずれも版号)、および「Project S」、「封神幻想世界」、「神都厨王号」などがある。海外では、「一念逍遥」が東南アジア、日韓などに続き、「商店伝説」は欧米地域に、「地下城3」「奇抜な戦闘家」「王国伝承」も海外に進出する予定だ。
投資アドバイスと収益予測
会社は研究開発側で「小歩速走」の精品化戦略を堅持し、コースの配置を収束させ、配置、MMO、SLGなどの優位品類に焦点を当て、核心製品「手遊びを尋ねる」の長線は安定的に運営され、自己研究ゲームは突破貢献の増加量を獲得し、代理ゲームは持続的に製品マトリクスを豊富にし、海外市場を徐々に開拓している。私たちは22-24年に会社が帰母純利益16.03/18.49/21.15億元を実現すると予想し、対応EPSは22.31/25.73/29.43元、PEは15 x/13 x/12 xで、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
頭部の古いゲームの流水は急速に下落して、新しいゲームのオンラインは予想に及ばないで、業界の政策のリスク
