Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) )事件:会社は2021年の年報を発表し、会社の営業収入は24.70億元で、前年同期比18.25%増加し、帰母純利益は3.02億元で、前年同期比0.04%増加し、非帰母純利益は2.66億元で、前年同期比16.14%増加した。業績は市場の予想に合っている。
投資のポイント
カスタマイズソフトウェア業務の急速な増加、人員規模の増加によるキャッシュフローの短期的な圧力:分業業務によると、2021年のカスタマイズソフトウェア開発とサービスの売上高は19.07億元で、前年同期比25.23%増加し、粗利率は41.99%で、前年同期比5.93 pct減少した。システム統合業務は売上高2億9000万元を実現し、前年同期比11.63%増加し、粗利率は24.06%で、前年同期比9.58 pct減少した。ソフトウェア製品の売上高は1億8000万元で、前年同期比1.72%減少し、粗利率は50.26%で、前年同期比10.72 pct減少した。データサービスの売上高は0.65億元で、前年同期比40.67%減少し、粗利率は31.61%で、前年同期比0.36 pct増加した。クラウドコンピューティング業務の売上高は0.27億元で、前年同期比119.45%増加し、粗利率は55.04%で、前年同期比4.89 pct減少した。2021年の経営性キャッシュフローの純額は1億1700万元で、前年同期より73.05%減少し、主に2021年の業務と人員規模の増加が速く、相応に支払った購買金と従業員の報酬などの増加によるものである。
重点業界はさらに突破し、電信金融分野はベンチマークを確立した:会社の取引先は主に電信業界に集中し、2021年に3大電信事業者からの売上高は11.12億元で、総売上高に占める割合は45.02%で、前年同期比19.39%増加した。会社は China Telecom Corporation Limited(601728) マーケティングサービスのデジタル化と総合デジタル化グリッド業務が多くの省で実質的な進展を遂げ、遼寧電信は省支店の最初の協力運営注文に署名することに成功した。金融分野では、2021年の会社の売上高は5.61億元で、総売上高に占める割合は22.71%で、前年同期比13.91%増加した。2021年に新たにCirroDataの配置ノードが倍増し、同時に会社は前後して中国の頭部都市商業銀行、中国最大の信託会社と金融ビッグデータ分野で協力を展開し、業界のベンチマークを構築した。
工業インターネット業務の急速な発展:会社は自主的に Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) 工業インターネットプラットフォームCloudipを研究開発し、2021年の工信部国家級の分野をまたぐ工業インターネットプラットフォームの選考の中で引き続きリードしている。業務経営面ではすでに利益を実現しており、2021半年度までに工業インターネットが総収益に占める割合は17.61%だった。近年、 Business-Intelligence Of Oriental Nations Corporation Ltd(300166) の工業インターネット業務は主にトップクラスのお客様に向けて業界のベンチマークプロジェクトを行い、将来、業界内の複製に伴い、利益能力が向上する余地がある。
利益予測と投資格付け:「十四五」期間中、国はデジタル経済を大いに発展させ、ビッグデータと工業インターネットにおける会社の競争力を期待している。疫病の影響とコストの増加を考慮して、20222023年の帰母純利益の予測を3.61(-2.85)/4.18(-3.35)億元に引き下げ、2024年の帰母純利益は4.65億元と予想され、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:疫病の影響;国産化の進度は予想に及ばない。市場競争が激化する
