\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 746 Jiangsu Sopo Chemical Co.Ltd(600746) )
業績は予想をやや上回っており、ジメチルカーボネートプロジェクトを建設して成長空間を開き、「購入」の格付けを維持する予定だ。
会社の業績報告によると、2022年Q 1会社の営業収入は20.73億元、前年同期+23.44%、帰母純利益は4.08億元、前年同期-25.30%、前月比+62.15%を実現した。2022年Q 1、会社は酢酸装置の点検を終え、製品の販売量が回復した。同時に酢酸価格は相対的に高位を維持し、石炭価格は前月比で低下し、会社の酢酸利益は依然として高く、業績は予想をやや上回った。当社は20222024年の利益予測を維持し、会社の帰母純利益はそれぞれ20.45、19.81、18.67億元、EPSはそれぞれ1.75、1.70、1.60元と予想され、現在の株価はPEに対して7.6、7.9、8.4倍である。会社は20万トンの炭酸ジメチルプロジェクトの建設に投資し、未来の成長空間を開き、「購入」格付けを維持する予定だ。
2022年Q 1酢酸業界のコストと需給の両端はすべて圧力を受けて運行して、会社の利益は前年同期より下落しました
同社の発表によると、2022年のQ 1社の石炭の税抜き調達平均価格は963元/トンで、前年同期+53.80%、前月比-30.49%で、酢酸コストは前年同期比大幅に上昇した。同社の酢酸の無税販売平均価格は4418元/トンで、前年同期比-1.25%、前月比-26.43%だった。Q 1広西華誼70万トン酢酸の生産能力が新たに増加し、業界の供給が前年同期比で増加した。大型活動と春節の要素の影響を受けて、下流の着工率が不足し、需要が圧迫され、酢酸価格が下落した。現在、疫病の影響を受けて、下流の需要は依然として弱く、同時に物流輸送に影響し、酢酸の在庫は歴史的な高位にあり、価格は下落している。しかし、2021年以来、酢酸の外需は比較的に強く、同時に2022年には新たな生産能力がなく、将来の内需、輸送が回復すれば、酢酸は依然として上昇する見込みだ。東普新材料の併表に伴い、Q 1社の焼塩基は前年同期比で価格が上昇し、会社の業績の増加に貢献した。
会社は21.81億元を投資して年間20万トンの炭酸ジメチルプロジェクトを建設する予定で、未来の成長空間を開いて製品の種類を豊富にし、新材料産業を開拓する予定で、会社の完全子会社のポリエステル科学技術は21.81億元を投資して年間20万トンの炭酸ジメチルプロジェクトを建設する予定で、年間10万トンの工業級炭酸ジメチルと年間10万トンの電子級炭酸ジメチルを含む、プロジェクトの建設周期は30ヶ月と予想されている。同時に、会社は2022年以内に竣工する見込みで、将来、会社が合成ガスとメタノールの生産能力を補充することを助け、酢酸の生産能力をさらに発揮し、酢酸のコストを下げる。将来、定増募集プロジェクトと炭酸ジメチルプロジェクトの生産に伴い、会社の利益能力はさらに増加し、会社の長期成長をしっかりと見ている。
リスク提示：プロジェクト建設の進度が予想に及ばない、製品価格が大幅に下落した、マクロ経済が下落した等
