\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 373 China Transinfo Technology Co.Ltd(002373) )
業績は徐々に解放され、「購入」の格付けを維持する見込みだ。
2022年第1四半期、会社の業績は変動し、主に疫病の影響の交付、市場の変動による公正価値の低下などの外部要素の影響である。2022年4月、会社は北京地区の交通総合管理3億5700万件を落札し、プロジェクトは引き続き着地し、疫病の緩和に伴い、会社の業績は徐々に釈放される見込みだ。われわれは利益予測を維持し、20222024年の帰母純利益は8.76、10.73、13.21億元、EPSは0.55、0.68、0.84元と予想され、現在の株価はPEに対して14.5、11.9、9.6倍で、「購入」格付けを維持している。
事件：会社が2022年第1四半期報告を発表
2022年第1四半期、会社の収入は13.12億元を実現し、前年同期比26.11%下落した。帰母純利益-2.56億元を実現し、前年同期比282.49%下落した。非帰母純利益-0.65億元を実現し、前年同期比149.39%下落した。利益の下落は主に市場の変動の影響を受けて、会社が持っている Hangzhou Hopechart Iot Technology Co.Ltd(688288) の公正価値が下がった。非利益の下落は主に疫病の影響で、会社の製品の販売は前年同期比で減少し、交通解決策プロジェクトの交付が一部遅れたため、収入の確認が遅れた。
交通受注は着地し続け、業績は徐々に解放される見込みだ。
(1)道路の注文が持続的に着地する:国家交通強国戦略、新基礎建設政策、第14次5カ年計画は交通業界のデジタル化の転換を絶えず助長し、交通デジタル化の投入の増加と市場シェアの集中に伴い、会社はトップとして持続的に利益を得ることができる。2022年4月、会社は北京朝陽区望京地区の交通総合管理工事(第2標段)を落札し、落札金額は約3.57億元で、プロジェクトは5 G+知恵交通、知能交差点などの7つのシステムを含み、北京 Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) 、北京CBD、杭州浜江に続いてもう一つの標杆のケースであり、全域の交通総合管理は規模化の複製を開始する見込みである。(2)連陸知能に投資し、車路協同は着地を加速させる見込みである:2021年、会社は連陸知能に投資することによって網連域の自動車電子業務に切り込み、「車+路」の完全な閉ループを実現し、車路協同は着地を加速させる見込みである。(3)シーン+舗装ルートを開拓し、知能物連は持続的に成長空間を開く見込みである:会社のAIアルゴリズムは持続的に反復し、博観知能はすでに100+訓練学習アルゴリズム、200+予備訓練モデル、900+業界アルゴリズムを発売し、異なる業務シーンに開拓した。同時に、会社は積極的にルートの沈下を推進し、成長空間を持続的に開くことが期待されている。疫病が緩和されるにつれて、会社の業績は徐々に釈放される見込みだ。
リスクのヒント:知恵の交通注文の増加は予想に及ばない。モノのインターネット製品の出荷量は予想に及ばない。
