\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 036 Lianchuang Electronic Technology Co.Ltd(002036) )
2021年年報と2022 Q 1四半期報が発表され、業務が秩序正しく推進される
同社は2021年年報と2022年第1四半期報を発表し、2021年に同社の収入は105.58億元で、前年同期比40.18%増加し、帰母純利益は1.12億元で、前年同期比31.33%減少した。2021 Q 1の収入は20.05億元で、前年同期比12.12%減少し、帰母純利益は0.40億元で、前年同期比10.90%増加した。会社は光学レンズのリーダーとして、自動車レンズのアップグレードと市場の拡張を深く受益し、発展の見通しが広い。業績報告に基づき、当社は会社の業績予想を調整し、20222024年の帰母純利益はそれぞれ3.76(-1.28)/6.31(-0.04)/8.32億元、EPSはそれぞれ0.35(-0.12)/0.59(-0.04)/0.78元/株で、現在の株価に対応するPEはそれぞれ30.2/18.0/13.7倍で、「購入」の格付けを維持する予定である。
光学業務が急速に成長し、会社の業績向上を推進
同社の光学素子はすでに高速成長をスタートさせ、2021年には26.69億元の収入を実現し、前年同期比70.58%増加し、そのうち広角光学収入は前年同期比81.63%増加し、車載レンズとモジュール収入は前年同期比615.39%増加し、携帯電話レンズとモジュール収入は前年同期比59.38%増加した。2022 Q 1光学素子プレートは引き続き103.79%の増加を実現し、そのうちハイビジョン広角は前年同期比51.21%増加し、車載レンズとモジュールは前年同期比104285%増加し、携帯電話レンズとモジュールは前年同期比99.84%増加した。光学業務の高成長性は主に業界の量の増加と会社がリードする技術競争力に頼って市場シェアの拡大に由来している。また、同社のタッチコントロールによると、業務の収入は49.46億元で、前年同期比92.10%増加し、同社の業績の急速な発展を力強く支えた。
広角、車載レンズの配置が完備する見通しが広く、兵力を励み、積極的に生産を拡大し、勢いを蓄えている。
広角光学分野では、GoProに頼って、大疆サプライチェーンに切り込み、2021年に出荷量の急速な向上を実現し、警察用法執行器会社AXONの独占サプライヤーとなり、ファーウェイと多分野で協力している。車載光学分野では、同社は4つのテスラの新プロジェクトの定点を獲得し、徐々に量産し、英偉達などのチップ会社、国際Tier 1サプライヤー、ファーウェイ、百度などの本土産業チェーンサプライヤー、蔚来、 Byd Company Limited(002594) などの有名な車工場と広く協力している。製品はレンズから価値量の高いモジュールに伸び、カードカメラのアップグレードに必要なハイエンド製品で、将来性が広い。生産能力の端で、現在、会社はすでに2400万本の自動車光学レンズと600万本の映像モジュールの産業化プロジェクトを配置し、2025年末までに車載レンズと映像モジュールの各5000万本の生産能力を形成する計画で、市場の需要を完璧に受けて業績の飛躍を実現することが期待されている。
リスクヒント:生産能力の放出が遅く、上流原材料の価格変動が利益能力に影響する。
