\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 79 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) )
事件:2022年4月25日 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) は2022年第1四半期の報告書を発表し、2022年第1四半期の会社の営業収入は0.79億元で、前年同期比47.30%減少し、帰母純利益は-0.47億元で、前年同期比289.49%減少し、非帰母純利益は-0.50億元で、前年同期比679.14%減少した。業績は市場の予想を下回った。
投資のポイント
前年同期比の基数が高く、企業の長期成長価値に注目している:疫情要素と高基数の背景の下で、2022年の会社の契約締結と収入の伸び率はいずれも影響を受けている。2021年Q 1の基数が大きいのは、主に2020年Q 4が党政信創市場の入札募集のピークであり、一部の収入が2021年Q 1に確認されたためである。2021年の年間入札募集は均衡的に釈放され、類似の未確定受注が滞っていないため、2022年のQ 1売上高は前年同期比で減少した。長い次元から見ると、2020年Q 1から2022年Q 1まで、会社の売上高の年間複合速度は78%で、比較的速い成長を実現し、会社の長期成長価値に注目しなければならない。
役員の増加は自信を示し、会社の健全な発展を促進する:2022年4月25日、会社は実際のコントロール人、理事長兼総経理黄永軍、および取締役、副総経理、財務総監兼取締役会秘書徐少璞が2022年5月から6ヶ月以内に会社の株を増やす計画を公告した。現在、黄永軍と徐少璞はそれぞれ会社の7.89%と0.12%の株式を保有しており、それぞれ2700万元-4500万元、300万元-500万元の株式金額を増加し、合計3000万元を下回らず、5000万元を超えない。今回の増持計画は、会社の将来の業績と会社の株の長期投資価値に対する自信に基づいて、資本市場と投資家の利益を安定させ、会社の持続的な健全な発展を促進するのに有利である。
信創市場サーバーは放量を迎える見込みで、会社の十分な収益:2022年に業界信創が全面的に展開され、金融電信業界の信創リズムは市場の予想を上回る見込みで、特に信創サーバーに対する需要は明らかに向上し、サーバー放量も中間部品の一環の需要の大幅な増加をもたらす。 Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) はミドルウェア信創市場のトップとして最も利益を得ており、2022年に党政信創市場の優位性を維持すると同時に、金融、電信業界でさらなる突破を実現することが期待されている。
利益予測と投資格付け: Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 国産ミドルウェア業界のトップとして、製品の性能がリードし、業界の地位が安定している。私たちは第1四半期の業績の変化に過度に注目してはいけないと考え、長期にわたって会社の成長価値をよく見ている。これに基づいて、私たちは Beijing Tongtech Co.Ltd(300379) 20222024年の帰母純利益予測を3.17/4.05/5.35億元に維持し、「購入」の格付けを維持します。
リスク提示:国産化政策の推進が予想に達していない。業界の競争が激化し、製品の価格が下がった。
