\u3000\u30003 Midea Group Co.Ltd(000333) 00033)
イベントの概要
会社は2022年第1四半期報告書を発表し、報告期間内に、会社の収入は5.15億元を実現し、前年同期比2.9%減少した。帰母純利益は1億1100万元で、前年同期比34%減少した。非純利益は1.08億元で、前年同期比36%減少した。会社の粗利率は0.24 pctを83.98%に引き上げた。会社の基本1株当たり利益は0.21元で、前年同期比34%減少した。
分析判断：
付加価値電信業務は安定した成長を維持し、基金の代理販売は市場の影響で下落した。
2022年第1四半期、権益市場は不振だったが、両市の毎日の成約額は依然として兆元を超え、交際感情は依然として残っている。報告期間中、会社の契約負債は年初より1.04億元増加し、前月比9.96%増加し、会社の付加価値電信業務は安定した成長を維持し、後市の評価修復を期待している。しかし、第1四半期の市場新発基金の規模の低下は明らかで、合計募集資金の規模は2738億元にすぎず、21 Q 1より74%減少した。これにより、会社の基金代理販売業務の不振を招き、具体的には、会社の他の支払いが21 Q 1の4.64億元から3.1億元に減少し、前年同期より33.32%減少した。
研究開発への投資は持続的に増加し、従業員の報酬の増加はキャッシュフローに影響を与える。
同社は費用の最適化を続け、報告期間中の販売費用は前年同期比11.68%減の7164万元だった。また、同社は人工知能分野の高い研究開発投資を維持し続け、複数の分野で新たな利益成長点を模索している。22 Q 1の研究開発費用は前年同期比47.81%増の2.61億元で、研究開発費用率は21 Q 1より17.39 pct増の50.7%となった。人員、特に研究開発人員の増加により、会社の経営性純キャッシュフローは前年同期比52.79%減の8943万元に達した。私たちは、会社はallinAI戦略をしっかりと実践し、お客様により良質な製品体験を提供すると同時に、金融科学技術分野の堀を打ち固め、拡大し続け、後市の評価修復を見ていると考えています。
投資アドバイス
年初以来の権益市場の変動が大きいことを考慮して、私たちは利益予測を調整し、20222024年にそれぞれ営業収入31.41/38.25/49.13億元(元予測は46.3/60.2/78.3億元)を実現し、それぞれ前年同期比-10.5%/21.8%/28.5%(元予測32%/30%/30%)増加すると予想している。20222024年にそれぞれ帰母純利益16.92/21.22/27.27億元(元予測25.48/33.37/43.57億元)を実現し、それぞれ前年同期比-11.5%/25.4%/28.5%(元予測長33%/31%/30.6%)増加した。20222024年のEPSはそれぞれ3.15/3.95/5.07元(元予測4.7/6.2/8.1元)で、2022年4月26日の終値72.19元に対応するPEはそれぞれ23 x/18 x 14 xで、「購入」の格付けを維持した。
リスクのヒント
業界競争が激化する。金融科学技術イノベーション政策の実施は予想に及ばなかった。
