\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 318 Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) )
事件:会社は2021年度公告と2022年第1四半期報告を発表した:2021年度の営業収入は59.7億元で、前年同期より21%増加した。帰母純利益は7億9000万元で、前年同期比3%増加した。2022 Q 1会社の営業収入は13.2億元で、前年同期比2%増加した。帰母純利益は1億9000万元で、前年同期比36%増加した。
コメント:
Q 1業績は著しく改善された:生産制限と輸出税還付の影響を受け、2021年のQ 4帰母純利益は1.8億元で、前月比23%下落した。しかし2022 Q 1会社は帰母純利益1.9億元を実現し、前年同期比36%、前月比7%増加し、上場以来Q 1最高の帰母純利益を記録し、利益は著しく改善した。
多項目継続推進：会社5500 KM精密管材プロジェクトの主体生産ラインは2021年9月末に順調に生産を開始した。会社は年間1000トンの航空宇宙材料と製品プロジェクトを生産し、年間5000トンの特殊合金パイプのプレハブとパイプメンテナンスサービスプロジェクトを生産し、5.5万トンの高品質航空原子力発電用材料プロジェクトと5000トンのハイエンド分野の高温合金材料が秩序正しく推進されている。
多重資本運営は強い激励を実行する:会社は2021年に2017年に公開発行された転換可能な債券の未転換部分の身代金とトランプの仕事を順調に完成する。第2期従業員の持株計画が保有している会社の株1255万株はすべて順調に脱退した。会社は2021年に2級市場で累計1680万株の株式を買い戻し、会社の総株式の1.72%を占め、会社の株式激励計画または従業員持株計画を実施するために使用される。
2021年、同社の研究開発投資額は2億6000万元に達し、前年同期比33%増加し、高付加価値、高技術含有量の製品収入が営業収入に占める割合は19%だった。同時に完全子会社浙江久立金属材料研究院有限会社を設立した。2021年、会社は2つの国家基準と6つの業界基準を改正し、特許12項目を有効に授権した。
利益予測と投資格付け:当社の20222024年の収入はそれぞれ65/71/80億元で、前年同期比8%/10%/12%増加すると予想されています。同社の2021年の業績に基づき、20222023年の帰母純利益を9.2/10.6から9.8/11.6億元に引き上げた。すなわち、同社の20222024年の帰母純利益はそれぞれ9.8/11.6/13.8億元で、前年同期比23%/18%/20%増加し、対応PEはそれぞれ13/11/9 xだった。会社の原子力発電、高温合金などのプロジェクトが絶えず推進されていることを考慮して、高景気業務は業績の増加に貢献する見込みがある。また、会社の推定値は依然として低いレベルにあるため、会社の「購入」格付けを維持している。
リスク提示:原材料価格の変動と供給のリスク;輸出税還付政策調整のリスク
