\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 41 Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) )
事件:2022年4月21日会社は2021年と2022年第1四半期の業績報告を発表した:2021年の年間会社の営業収入は12.92億元で、前年同期比24.44%増加した。帰母純利益は8.30億元で、前年同期比103.28%増加した。非帰母純利益は5億5500万元で、前年同期比37.80%増加した。2022年第1四半期の会社の収入は2.67億元で、前年同期比12.48%増加した。帰母純利益は1.35億元で、前年同期比34.60%増加した。
2021年と2022年Q 1の業績は予想に合致し、人の2倍の狂苗の生産能力は徐々に釈放された。
2021年に会社は12.92億元の収入を実現し、そのうち人の二倍体狂苗の収入は12.65億元で、前年同期比26.48%増加し、人の二倍体狂苗のロット発行量は479.50万本で、前年同期比29.47%増加した。現在、人の二倍体狂苗は依然として供給が需要に追いつかない状態であり、会社の二職場の技術改革が完成し、2021年6月初めから生産を開始し、年間生産能力は200万本増加し、つまり総生産能力は500万本/年に達する。会社は依然として持続的に生産能力を拡充して、 Chengdu Kanghua Biological Products Co.Ltd(300841) ワクチンの生産拡張プロジェクト、建設生産能力は人の2倍体細胞狂犬病ワクチンの年間生産能力600万本で、現在基礎建設段階にある。2022年に生産能力が徐々に放出されるにつれて、会社人の二倍体狂苗は持続的に放出される見込みだ。
研究開発の革新を重視し、mRNA技術プラットフォームを配置する。
2021年、同社の研究開発は788755万元を投入し、前年同期比35.40%増加し、革新を導きとし、組換えタンパク質VLPワクチンプラットフォーム、多糖タンパク質結合ワクチンプラットフォーム、新型ワクチン補助剤プラットフォームなどの技術を配置した。同社は20222023年に6価ノ例えばウイルスワクチン、ACYW 135群脳膜炎球菌結合ワクチンと4価鼻インフルエンザワクチンを含む3種類のワクチンの臨床試験を申請する予定だ。会社はmRNAワクチン技術プラットフォームの設立を推進し、現在信然博創とmRNA技術プラットフォームに基づいて帯状疱疹ワクチン、肺結核ワクチンと狂犬ワクチンの研究開発と協力している。
ペットワクチンのプレートを広げ、3000のペット病院をカバーしている。
会社の完全子会社の康華動保は杭州祐本のペット狂犬病の滅活ワクチンの中国大陸、中国マカオ、中国香港と中国台湾地区の政府調達とペット病院 Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) の全ルートの販売権を獲得した。康華動保は「ヒリス守護計画」を発起し、2022年1月までにヒリスは3000軒を超えるペット病院を募集する計画だ。2022年1月22日にペット狂犬病撲滅ワクチンの出荷が開始され、康華動保は新瑞鵬ペット医療グループと「サプライヤー集採協力協定」を締結し、2022年にペットワクチンプレートが会社の収入に貢献する見通しだ。
利益予測と投資格付け:会社は二倍体細胞狂犬病ワクチンの独占供給企業であり、2022年にCOVID-19疫病が散発的に発生し、疫病や販売に影響を与えるため、20222023年の収入を21.48、28.56から20.33、27.57億元に引き下げ、2024年の収入は34.77億元、20222024年の帰母純利益はそれぞれ8.80、12.46、15.08億元と予想されている。現在の株価は20222024年のPEに対してそれぞれ11.76、8.30、6.86で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:人の2倍体の狂苗などの製品の販売は予想に及ばない。研究開発の進度は予想に及ばない。製品構造が相対的に単一で形成された競争リスク;政策と監督管理リスク。
