\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 009 Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) )
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同社は2022年第1四半期報告書を発表し、9億4400万元の営業を実現し、前年同期比29.95%増加した。帰母純利益は0.89億元(控除非0.78億元)で、前年同期比121.22%(控除非前年同期比112.72%)増加した。基本1株当たり利益は0.24元です。
収益性が持続的に向上し、キャッシュフローに改善の余地がある。
報告期間中、会社の利益能力は引き続き向上態勢を続けている。販売粗利率は23.89%で、前年同期比1.01ポイント低下した。純金利は9.19%で、前年同期比3.39ポイント上昇し、販売期間の費用率は14.17%で、前年同期比3.39ポイント低下した。ROE(重み付け)は4.20%で、前年同期比2.29ポイント上昇した。報告期間中の会社の負債構造は相対的に安定している:資産負債率は前年同期比64.07%に小幅に低下し、流動比率、速動比率はそれぞれ1.18/0.84だった。報告期間の会社のキャッシュフローの状況は比較的に悪い:報告期間の会社の収入は79.60%で、前年同期より44.8ポイント大幅に減少し、現金の純流出は1.06億元で、前年同期より450.15%大幅に減少した。
リチウム電気は厚い蓄積と薄い髪を回収し、生産能力は急速な放出期に入った。
リチウム電気回収業務を担当する子会社の天奇金泰閣は2021年に金属コバルト1887金トン、ニッケル1024金トン、マンガン436金トン及び炭酸リチウム1792トンを生産した。コバルトマンガンニッケルの平均金属回収率は98%に達し、リチウムの平均回収率は85%に達し、業界のリードレベルに位置している。2022年のリチウム電池循環プレート全体の生産能力はコバルトマンガンニッケル合計9000金トン、炭酸リチウム4000トンである。2023年コバルトマンガンニッケル合計12000金トン、炭酸リチウム5000トン。同社は最近、2022年にリン酸鉄リチウム回収処理の生産能力15万トン/年を新設すると発表した。そのうち、率先してスタートした第1期プロジェクトの処理規模は5万トン/年で、2023年までに奇金泰閣は10万トンの廃棄リチウム電池処理能力を形成し、同社のリチウム電気回収業務の持続的な拡大は長期的な成長空間を開くだろう。
会社は廃棄リチウム電気の「インターネット+回収」プラットフォームの構築に力を入れ、電池企業、電池ユーザー、回収企業及び関連金融、科学技術、サービス会社などを深く縛ることを通じて、全国をカバーする廃棄リチウム電池回収サービスネットワークを構築し、リチウム電気回収業務に原料保障を提供する。会社は最近一汽、京東、星恒電源などと協力協定に署名し、プラットフォームの構築は日増しに完備し、リチウム電気回収ルートに絶えずエネルギーを供給している。
戦略的に自動車の全ライフサイクルを配置し、協同発展の総合優位性が明らかである。
会社は自動車の全ライフサイクルにサービスすることに力を入れて、リチウム電気回収業務のほかに、知能装備業務、循環装備はすべて自動車産業チェーンを深く耕して、自動車の知能装備、自動車の解体、廃鋼設備などの関連分野で際立った地位を持って、中国以外の有名な自動車ブランドと安定した密接な協力関係を創立して、自動車業界の資源は会社のリチウム電気回収業務の重要な助力になります。産業チェーンの多元化協同も会社の総合競争優位性を高める。
評価分析と評価説明
同社の20222024年の純利益はそれぞれ3.53億元、5.27億元、6.98億元で、対応PEはそれぞれ13倍、9.0倍、6.8倍と予想されている。会社のリチウム電気回収業務の長期成長潜在力を見て、「推薦」の格付けを維持する。
リスクのヒント:
会社のリチウム電気回収生産能力は予想に及ばないリスクを解放し、その他の業務収益能力は予想に及ばないリスクを改善する。
