\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 987 Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) )
事件:2022年4月25日 Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) は2022年第1四半期の報告を発表し、2022年Q 1会社の営業収入は8.7億元で、前年同期比28.81%増加した。帰母純利益は7088.6万元で、前年同期比55.67%増加した。非帰母純利益6245.5万元を実現し、前年同期比39.99%増加した。
2022年第1四半期、会社は国際市場で業務注文の安定供給を保証すると同時に、新製品の高速放出量を推進し、中国外市場の新製品は絶えず着地し、2022 Q 1の業績の高速成長を助力し、主に安全類注射器の放出量が比較的速いと予想している。中国方面、会社は集采制品の市占率の向上、その他の医疗类の制品の有効な普及と消费类の制品の増加量に頼って、私达は主に疫病が促进するウィルスのサンプリング管の需要の急速な上升と医美针の急速な増加を予想して、中国の国际市场の业绩は一斉に増加して第1四半期2022年Q 1业绩の急速な増加をもたらします。
多地集採落札、空白市場への浸透加速:2021年中国医療機器集採が持続的に推進され、会社の留置針と機能型輸液器などが医療消耗品集採カタログに組み込まれ、河北、山東などの多地集採で落札され、会社の集採製品の空白市場への浸透を加速させるだけでなく、会社の製品の現地での市場シェアを拡大し、会社の他の製品の現地市場への進出をある程度促進する。また、将来中国の糖尿病治療意識が徐々に向上する背景の下で、インスリン針の浸透率は急速に上昇する見込みで、会社のインスリン針は絶えず最適化を繰り返し、次世代の安全インスリン針はより高性能を持つと同時に性価格比を極め、国産の代替を実現し、市場シェアの獲得を加速させることが期待されている。
製品ラインは持続的に豊富で、会社の長期発展の基礎を打ち立てます:会社は終始研究開発の革新に注意して、製品は絶えず反復してアップグレードして、研究開発の新製品は続々と上場して、2021年に一度に美容バッグを使って中国の登録を完成して、そして上場販売をスタートします;安全注射針の使い捨て使用、安全注射器の使い捨て使用などの製品完成510 K登録提出など。2021年に会社は14の製品が初登録を完了し、26の製品が継続登録を完了した。将来、医美器械類、安全注射類、介入類製品の絶えず発売は、会社の製品ラインをさらに拡大し、会社のために利益を増やす。
利益予測と投資格付け:20222023/2024年の帰母純利益予測は3.96/5.13/6.49億元を維持し、現在の市場価値はPEに対応してそれぞれ15/12/9倍で、「購入」格付けを維持している。
リスクのヒント:新製品の普及は予想に及ばない。為替損失採掘政策の実行は予想を超えた。
