\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 123 Montnets Cloud Technology Group Co.Ltd(002123) )
2022年4月26日、同社は2021年の年報を発表し、報告期間中、同社の営業収入は31.75億元で、前年同期比16.07%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は-2.38億元で、前年同期より黒字から赤字に転じた。同時に、同社は2022年第1四半期報告書を発表し、売上高は6.93億元で、前年同期比11%増加した。
同社の5 Gメッセージ事業はすでに高速成長を実現し、2022 Q 1の高増加態勢が続いている。会社は5 Gリッチメディアニュース、国際クラウド通信、ファーウェイサービス番号などの新製品の研究開発と市場普及の投入を引き続き増やし、2021年の5 Gリッチメディアニュース業務量は前年同期比300%増加し、毛利は一定量の試用コストを差し引いた後、前年同期比200%増加した。国際クラウド通信業務の収入は前年同期比500%増加し、毛利は前年同期比3200%増加した。同社の2022年第1四半期の報告によると、同社の5 Gリッチメディア情報業務量は第1四半期に前年同期比159.92%増加し、国際クラウド通信業務量は前年同期比1069%増加し、依然として高い増加傾向を続けている。5 Gリッチメディア事業は持続的な開発と大規模な市場普及と開拓にあり、研究開発費用と販売費用が高い増加を招いている。5 Gニュース業界は急速な発展段階にあり、会社の早期配置は重要なカードポジションの優位性を確立し、長期的な発展のために重要な基礎を築く。
ファーウェイクラウド協力はビジネスモデルの変革をもたらし、5 Gニュース業務は絶えずベンチマーク的な進展を遂げている。1)ビジネスモデルの潜在的な変革:会社は華為クラウドと協定を締結し、深セン夢網は華為クラウドのパートナーとして知能情報端末の解析能力、技術サポートなどのサービスを提供すると規定している。今回の提携は、5 Gリッチメディアニュースの業務規模の向上を支援するだけでなく、企業のビジネスモデルの成功量課金、月額決済などSaaSのような方式への転換を推進するビジネスモデルの変化をもたらす見込みだ。5 Gニュース時代には、会社はお客様にプラットフォーム+サービスを提供する能力が期待されており、友商、運営者のより多くの出力に直面しているのはプラットフォーム化能力であり、料金の形式も変化する可能性がある。2)5 Gメッセージ業務のベンチマーク性の進展:会社のメールウィジェットはすでに4億人のユーザーをカバーし、運営者、政府、病院の応用は着地し始めた。同社の公開会議紀要によると、メールウィジェットは今年末に6-7億人のユーザーをカバーし、60-70%の携帯電話ユーザーに対応する見通しだ。典型的なプロジェクトについては、「中移インターネット有限会社メールウィジェット2.0端末解析サービス能力パートナー募集プロジェクト」を選び、メールウィジェットの面で典型的なベンチマークを確立し、より多くの顧客とモデル革新を得るために重要な基礎を築くことが期待されている。同時に、会社は技術と人材などの方面の備蓄を行って、国外の業務の発展に力を入れて、中国企業が関連業務を展開することを助けて、同時に現地の運営を配置して、すでに中国の香港、インドネシア、オーストラリアなどで配置に成功しました。
投資提案:5 Gニュースの商用化が絶えず推進され、会社はリーダー企業として長期的な利益を期待している。会社は5 G普及期にコスト投入などの原因で業績が短期的に圧迫されたが、5 Gニュース業務は急速に進展し、2022年第1四半期の関連業務は依然として高速成長を維持し、業績の短期的な圧迫は長期的な予想を変更せず、高毛利業務の急速な成長も業績の回復を推進する。同社の20222024年の帰母純利益は3.09/4.13/5.54億元で、対応PEはそれぞれ23 X、17 X、13 Xで、「推薦」格付けを維持する見通しだ。
リスクのヒント:5 Gメッセージビジネスの進捗状況は予想に及ばず、業界の応用形式に変化がある可能性がある。
