\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 798 Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) )
業績評価
2022年4月25日、同社は1季報を発表し、2022年のQ 1売上高は5.95億元で、前年同期比20.1%増加し、帰母純利益は0.57億元で、前年同期比73.66%増加し、非純利益は0.51億元で、前年同期比63.83%増加した。Q 1会社が計上した株式の支払い金額は0.41億元で、株式の支払い要因の影響を除いて、Q 1の帰母純利益は0.99億元で、前年同期比199%増加し、非純利益は0.93億元で、前年同期比196%増加し、業績は予想を上回った。
経営分析
粗利率が上昇し、第1四半期の業績が予想を上回った。同社の第1四半期の粗利率は46.53%に達し、前年同期の32.72%より明らかに上昇した。会社は絶えず製品構造を向上させ、新しい応用分野を開拓し、2021年Q 1以来、粗利率は四半期ごとに向上する良好な態勢を呈している。
市占率は持続的に向上し、製品は中・ハイエンドに最適化される:会社の各ラインの製品価格比の優位性は明らかで、2021年下半期以来、携帯電話の需要はよくないが、会社は依然として市占率の向上を実現することができ、製品構造は絶えず中・ハイエンドに最適化され、新製品を引き続き発売する。オーディオチップの面では、デジタルオーディオの市場占有率が絶えず向上し、新製品の開発を強化し、例えば中大電力デジタルスピーカーシリーズの製品を拡大し、工業、自動車などの分野を徐々に開拓し、さらに粗利率を向上させた。電源チップの面では、高圧/大電流LDO、高圧/大電流Buck、Amoled Power、低消費電力Buck、大電力速充、Charger PMIC、高精度運転、高圧運転、関連車規級などの製品を発展させ、粗利率を効果的に向上させた。無線周波数チップの面では5 Gスイッチ、アンテナTune、高耐圧80 V、高隔離無線周波数SRSスイッチ、LNA及び受信端子モジュールなどの製品を発展させた。モーター駆動チップは携帯電話、着用、AIOT及び自動車市場に対してソフト・ハードウェア一体システム方案を豊富にし、完備し、Haptic高校の低製品シリーズ化配置である。
投資アドバイス：
株式の支払い費用を考慮すると、同社の20222024年の利益は4.16億元(元予測4.86億元)、6.37億元(元予測7.02億元)、9.36億元で、EPS対応はそれぞれ2.51、3.84、5.64元で、現在価格(132.5元)対応PEはそれぞれ52.87、34.54、23.5倍で、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント:
COVID-19疫病の影響で、携帯電話の需要は予想に達しず、上流のウエハ工場は生産能力が不足し、値上げした。
