\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 080 Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) )
業績評価
4月25日夜、同社は21年年報と22年1季報を発表した。21年の売上高は4億5000万元、Y/Y 44.63%；帰母純利益は1.05億元、Y/Y 159.65%；非純利益0.71億元、Y/Y 119.73%で、予告の中値をやや上回った。22 Q 1売上高0.61億元、Y/Y 15.32%；帰母純利益は0.02億元、Y/Y-20.11%である。控除額は0.01億元で、Y/Y-64.30%である。
経営分析
年間売上高の伸びが著しく、海外の業績が目立っている。21年の総合粗利益は45.4%、Y/Y-1.51 PPで、主に上流原材料のコスト上昇によるものと予想されている。工業物ネットワーク通信の売上高は2.17億元、Y/Y 37.55%、粗利率48.88%、Y/Y-2.6 PP;IWOSの販売台数は着実に上昇し、売上高は0.99億元、Y/Y 19.16%、粗金利38.34%、Y/Y 1.16PP；インテリジェント販売制御システム製品はソフト・ハードウェアをアップグレードし続け、年間売上高は0.73億元、Y/Y 108.97%、粗利率32.09%、Y/Y-4.51 PP。海外業績の伸びが目立っており、21年の海外収入は1億4800万元、Y/Y 59.54%で33.2%、Y/Y 3を占めた。4 PP、粗利益56.46%、Y/Y 1.88PP。
自主革新研究開発を堅持し、製品のアップグレードと研究開発の転化率が高い。21年間の研究開発に0.49億元を投入し、Y/Y 25.57%で、売上高の10.93%を占めています。報告期間はスマートカーネットワークシステムと工業通信製品ラインを完備し、経済学工業ルータIR 305と5 Gのアップグレード版を発売し、「星漢」クラウド管理ネットワーク方案を発表した。IWOSプラットフォームソフトウェアとアルゴリズムサービスソフトウェアをアップグレードし、インテリジェント配電網システム製品ラインを完備する。無人小売インテリジェント端末の需要に対して、カモシカがAIインテリジェント販売棚を購入し、PC端末の管理評価と組み合わせて、小プログラム端末に適しており、AIインテリジェントアルゴリズム+デュアルカメラを採用し、デジタル新小売を支援する。IoT分野はIG 502の高価格比エッジコンピューティングゲートウェイを発売し、企業の「エッジ協同」の需要を満たす。
インテリジェント電力、インテリジェント製造の見通しは広く、会社の長期的な成長性を見ている。「第14次5カ年計画」は25年のデジタル経済の中核産業の増加値がGDPに占める割合が10%に達し、その中で製造企業と電力事業者のインテリジェント化改造需要が旺盛で、会社はデジタル化の転換などの業界のチャンスを把握することが期待されていると提案した。同社は販売チームとチャネルの建設を強化し、現在の業務はヨーロッパ、アメリカ、アジア太平洋などの市場をカバーし、中台能力を強化し続けており、今後3年間の利益CGARの約40%を予想している。
収益調整と評価の提案
われわれは基本的に利益予測(収入と帰母純利益の調整幅リスクのヒント
電力網の投資は予想に及ばず、新製品の研究開発と市場普及は予想に及ばず、市場競争が激しく、海外市場の開拓が予想に及ばず、サプライチェーンリスク、為替レート変動リスク、株主の減持である。
