\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 098 China South Publishing & Media Group Co.Ltd(601098) )
業績総括:会社は2021年Q 1の経営状況を発表し、第1四半期には、会社の営業収入は約24億元で、前年同期比14.5%増加した。帰母純利益は2.7億元で、前年同期比2.7%増加した。非課税後、会社は純利益3億1000万元を実現し、前年同期比約20%増加した。非経常損益は主に会社傘下の基金が保有する金融資産の公正価値の変動によるものである。
優れた出版発行能力は、会社の長期的な価値の根本である。開巻検査のデータによると、過去2021年、 China South Publishing & Media Group Co.Ltd(601098) は全国総合図書市場の実洋比率が3%近くを占め、4位だった。全国の実店舗図書小売市場の実洋割合は2.8%で、3位だった。省級出版グループとして、全国で安定した市場シェアを獲得し、一般図書市場での会社の卓越した競争力を改めて説明した。細分化市場では、作文、科学普及、芸術総合プレートが全国総合小売市場で1位、心理セルフサービス、家庭教育プレートで2位、文学、伝記、音楽、美術、撮影プレートで3位だった。「数学」「地理」などの湘版教材は省外の多くの市場で突破を遂げた。
汎読解システムは会社の成長の新しい原動力となっている。従来の出版グループとは異なり、安定しているが、成長に力がないという苦境もあり、 China South Publishing & Media Group Co.Ltd(601098) は積極的にビジネスの突破を求めている。「大国語」戦略の背景の下で、一連の優秀な汎読書書籍を発売し、非常に良い市場フィードバックを得て、その中で「4次元読書」精読と「キャンパス共有書屋」汎読を核心とする読書システムが次第に成形され、「4次元読書」製品の販売コードは4億元近くに達した。
デジタル経済建設に積極的に溶け込む。国がデジタル経済発展を大いに推進する背景の下で、 China South Publishing & Media Group Co.Ltd(601098) は既存の業務と資源のデジタル化を積極的に加速している。「E党好課」デジタル製品の試験をスタートさせ、デジタル教育製品は全国25の省、174の地級市、632の区県の1万余りの各種類の大学に入った。ECOクラウドオープンプラットフォームは1109万人のユーザー、すなわちその他の各種ビッグデータを集約した。貝殻網の登録ユーザーは587万人に達し、前年同期比102万人増加した。中南迅智モバイル端末のアプリケーション登録ユーザーは514万人に達し、前年同期比96万人増加した。
収益予測と投資提案。同社の20222024年の純利益は16.2億元、18.1億元、19.2億元、EPSは0.9元、1.01元、1.07元で、対応するPEは10倍、9倍、8倍と予想されている。会社の安定した成長と高額の配当率を考慮して、私たちは China South Publishing & Media Group Co.Ltd(601098) の「購入」投資格付けを維持しています。
リスクヒント:国の政策や変化のリスク、疫病が予想を超え続けるリスク。
