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イベント:4月23日、 Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) は2021年年報と2022年一季報を発表した。2021年に会社の売上高は27.50億元を実現し、前年同期比21.34%増加した。帰母純利益は3.78億元で、前年同期比22.99%減少し、非純利益は2.12億元減少し、前年同期比43.20%減少した。2022 Q 1、会社は営業収入4.46億元を実現し、前年同期比29.25%増加した。帰母純利益は0.32億元で、前年同期比121.73%増加した。非純利益0.31億元の控除を実現した。
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従来の業務は安定しており、新規契約金額の増加率は正に転換している。2021年、会社の医療衛生情報化業務の収入は前年同期比9.33%増加し、そのうち、核心製品のソフトウェア販売と技術サービス業務の収入は前年同期比12.55%増加した。ハードウェア販売業務の収入は前年同期比2.40%減少した。インターネット医療健康業務の収入が営業収入に占める割合は15.95%で、割合+9.3 pctで、収入は前年同期比191.61%増加した。会社全体の粗利率は46.35%で、前年より7.73 pct減少し、主に合併子会社の鍵科学技術業務の粗利率が低いことを招いた。2021年、新規契約の受注額は前年同期比25%以上増加し、2020年の基数が低い影響を受け、2019年度の調整後の同口径データに比べて20%以上増加し、改善の変化傾向を示した。千万級プロジェクトの数は減少し、契約注文額は前年同期比約16%増加した。
イノベーション業務の将来可能性は、重要な子会社の経営成果が初めて明らかになった。2021年、インターネット医療健康業務の収入は前年同期比191.61%増加した。会社の革新業務プレートは主にナリー健康、鍵科学技術と衛寧科学技術が経営している。このうち、納里健康プラットフォームはすでに有料オンライン問診注文150万回余りを完了し、有料オンライン検査検査と健康管理サービス注文170万回余りを新たに完了した。2021年末までに、鍵科学技術RiNGNEXプラットフォームはすでに人保、太保、泰康、衆安などの50余りの商保機構と協力を展開し、16省300余りの都市をカバーし、200以上の医療機関と8万余りの薬局を接続した。衛寧科学技術はすでに累計21の省プラットフォームプロジェクトを落札/建設し、直接17の省級医療保障情報プラットフォームプロジェクトを落札し、そのうち2021年に12の落札が追加された。
疫病の影響に積極的に対応し、大量の注文の増加が明らかになった。疫病の影響を受けて、一部の地区は外出の制限を受けて、疫病の深刻な区域の従業員は在宅事務を実行して、会社は各関連部門を組織して市場の策略を調整して、積極的に相応の措置を取って、疫病の会社に対する影響を下げるように努力します。2022 Q 1、会社の営業収入は4455246万元で、前年同期比29.25%増加した。会社の主な業務の中で、医療衛生情報化業務の収入は前年同期比25.90%増加し、主な核心製品のソフトウェア販売と技術サービス業務の収入は前年同期比41.33%増加した。インターネット医療健康業務の収入は前年同期比48.81%増加した。契約注文の面では、会社の医療衛生情報化業務の新規契約注文金額は前年同期比35%以上増加し、2021年度より増加率が向上した。このうち千万級は15件（WiNEX 6件含む）で，前年同期は2件で，数量と金額はいずれも前年同期比で大幅に増加した。
投資提案：中国医療情報化トップ企業として、 Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) は2022年に新戦略「1+X」にアップグレードし、即ち統一中台の新シリーズ製品WiNEXに基づき、WinDHPによってデジタル空間で構築された複数のデジタル健康応用シーンを頼りに、医療デジタル化生態を持続的に豊かにし、これは会社のデジタル化革新製品の市場開拓に役立ち、市場シェアをさらに向上させる。革新業務の粗利率が低いことを考慮して、純利益の予測を下げると、会社の22-24年の営業収入はそれぞれ36.30、45.74、54.89億元で、帰母純利益はそれぞれ5.85、7.74、9.16億元で、EPSはそれぞれ0.27、0.36、0.43元/株であると予想されている。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント:技術革新は予想に及ばない。市場競争が激化する。入金及び経営業績の季節性変動リスク;COVID-19疫病の影響。
