\u3000\u30003 Bichamp Cutting Technology(Hunan) Co.Ltd(002843) 00284)
利益は安定して釈放され、「増持」格付けを維持する
Jsti Group(300284) は22年第1四半期報告書を発表し、22 Q 1の売上高は8.73億元で、前年同期+1.86%、帰母純利益は0.44億元で、前年同期+26.32%、非純利益は0.34億元で、前年同期+1.68%だった。収入はわずかに増加したが、利益は20%以上増加し、利益能力は徐々に回復段階に入り、21年以来、会社は利益の増加率が収入より大きい傾向を維持し、優れた業務管理レベルを体現している。私たちは会社が工事コンサルティングの主業をしっかりと発展させ、新しい分野で持続的に突破を維持し、25年の百億計画に重要な保障を提供することが期待されていると考えています。
粗利率の純金利は同時に上昇し、費用と減損損失の回復はいずれも減少した。
会社の22 Q 1の粗利率は24.58%で、前年同期比+0.25 pct、販売/管理/研究開発/財務費用率は2.65%/11.29%/3.76%/2.37%で、前年同期比+0.09/-0.54/-0.15/-0.37 pctで、管理費用のコントロールが良好で、あるいは疫病の影響で出張接待などの費用が減少したことによるもので、あるいは管理エネルギー力の強化と関係があり、財務費用の減少は主に定増後の短期借入金の減少によるものと考えている。しかし、資産と信用減損損失の回復が売上高に占める割合は前年同期比1.33 pct減少したため、純金利の上昇は0.27 pctにとどまった。
キャッシュフローは前年同期比で改善され、定増後も業績に貢献した。
22 Q 1 CFOの純額は-4.08億元で、前年同期+0.92億元で、主な系付現比は大幅に減少し、収現比は132.17%、前年同期-1.41 pct、付現比は80.18%、前年同期-27.17 pctだった。負債率は44.46%で、前年同期比-16.42 pctで、定増が完了した後、資本構造は著しく改善され、有利子負債の減少も会社の利益にプラスの貢献をしている。
新しいビジネスの放量を待ち、「増持」の格付けを維持
安定した成長と基礎建設の景気回復の背景の下で、私達は22年会社の総合検査、環境、知能交通などの新しい業務が比較的に速い成長を得ることができると思って、現在伝統的な主な業務の基数はわりに大きくて、新しい業務の割合の向上は依然として時間を必要として、私達は会社の22-24年の純利益の5.7/6.6/7.5億元を維持して、“増加”の格付けを維持します。
リスク提示:疫病が経営に与える影響は予想を超え、新しい業務の展開は予想に及ばず、主業の統合の進度は予想に及ばない。
