\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 960 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) )
事件:このほど、同社は2022年第1四半期の営業収入が7.46億元で、前年同期比64.71%増加したと発表した。親会社の所有者に帰属する純利益は0.67億元で、前年同期比30.64%増加した。基本1株当たり利益は0.19元です。
コメント:
Q 1業績は引き続き増加し、受益業界の清算は加速している。収入端、会社の2022年Q 1収入は7.46億で、同64.71%増加した。四半期別に見ると、2021 Q 1-Q 4、2022 Q 1の収入の伸び率はそれぞれ166.80%、39.92%、41.30%、52.20%、64.71%で、2021 Q 1は基数の影響を受け、2021 Q 2以降の収入の伸び率は引き続き上昇している。四半期末までに、会社の在庫は52.92%増加し、契約負債は73.20%増加し、注文に余裕があり、需要は依然として良好で、主な原因は業界の利益状況の悪化、競争の激化を背景に生産能力の清算が加速したことである。
Q 1収益力の強靭性が強く、トップの地位は持続的に固められている。利益の端で、会社の2022 Q 1の帰母純利益は666213万元で、同30.64%増加し、非帰母626583万元を差し引き、同39.40%増加し、2021 Q 1-Q 4、2022 Q 1の帰母純利益の伸び率はそれぞれ876.21%、9.67%、-4.41%、45.23%、30.64%、2022 Q 1の粗利率は39.19%減少し、同3.51 pct、純金利は9.85%減少し、同1.36 pct減少し、原材料の値上げと業務構造の調整の状況下で、会社の利益能力は依然として強靭性を維持している。同時に利益の靭性を保証すると同時に、受益業界の清算が加速し、市場シェアが急速に向上した。
汎用警報業務は高増加を維持し、知能疎開は高爆発的な増加を続けている。通用警報プレートの多ブランド配置は、業界が悪化した場合、一線ブランドの青鳥ブランドは安定した成長を維持し、二線ブランドの長期ブランドQ 1は40%以上の成長率を維持している。インテリジェント疎開プレートは引き続き高爆発的な成長態勢を維持し、Q 1インテリジェント疎開業務の収入は前年同期比200%を超え、インテリジェント疎開業界の空間は汎用分野に近いと予想され、現在も急速な浸透期にあり、今後数年の業界需要は依然として高成長を維持する見込みである。
工業消防、エネルギー貯蔵消防、知恵消防業務が積極的に推進されている。2022 Q 1工業消防業務の出荷金額はすでに千万を超え、着地 Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) 福建産業園、寧徳福鼎時代のリチウム電池工場、中航リチウム電気などの代表的なプロジェクトである。エネルギー貯蔵消防業務は着実に推進され、Q 1はCESAエネルギー貯蔵応用分会の「エネルギー貯蔵消防安全企業の革新力」のトップを獲得し、消防警報のリーダーシップを明らかにした。知恵消防業務Q 1は黄石市消防安全管理、南京物流センター、広西職業技術学院などのプロジェクトの建設を展開し、「 Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) 雲」の累計上線単位数は2.2万人を超え、産業化が加速した。消防警報コースが広がり続けるにつれて、会社の成長天井が徐々に開いた。
利益予測と投資格付け:当社は20222024年に純利益7.26億元、9.23億元、11.98億元を実現する見込みで、対応するEPSはそれぞれ2.08元/株、2.64元/株、3.43元/株で、現在の株価PEに対してそれぞれ15倍、12倍、9倍である。「購入」の格付けを維持します。
リスク要因:業界政策の変動リスク、業界競争の激化リスク、原材料価格の変動リスク、新業務の開拓が予想に達しないリスクなど。
