\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 249 Zhongshan Broad-Ocean Motor Co.Ltd(002249) )
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同社は2022年4月25日に2021年年報と2022年第1四半期報を正式に発表した。2021年に会社の総売上高は100.17億元を実現し、前年同期比28.82%増加した。帰母純利益は2億5000万元で、前年同期比142.01%増加し、基本EPSは0.11元/株だった。2022年第1四半期の会社の売上高は26.83億元で、前年同期比21.54%増加した。帰母純利益は1億4700万元で、前年同期比12.54%増加した。基本EPSは0.06元/株です。会社の業績は予想に合っている。
コメント:
新エネルギー自動車事業の販売台数が大幅に増加
新エネルギー自動車業界の急速な発展の恩恵を受けて、会社の新エネルギー自動車動力アセンブリシステムは年間営業収入13.57億元を実現し、前年同期比78.17%大幅に増加し、そのうち純電動乗用車電気駆動アセンブリ製品の販売は大幅に向上した。
BHS事業部の製品配置は効果的である
建築エアコン及び家庭電気電機製品を主とするBHM事業部はエアコン市場の端末需要が全体的に弱い状況に直面し、製品の配置を迅速に調整し、高効率スマート電機、半閉鎖圧縮機電機、新風エアコンファンなどの製品において良好な効果を得、販売収入は過去最高を記録した:BHM事業部は2021年に55676463万元の営業を実現し、前年同期より29.20%増加した。
水素エネルギー産業の配置を展望する
国家は水素エネルギー産業の発展に対する支持力がますます強くなり、相前後して大量の関連産業政策を打ち出した。会社は水素エネルギー産業を展望して配置して、現在すでに120 KW燃料電池モジュールのサンプルの開発、性能、信頼性とサンプル車の検証を完成して、第三者機関の強検認証を行っています。市場開拓において、新たに3つの会社の水素燃料電池モジュールを搭載した車種が国家「新エネルギー自動車普及応用推奨車種」のカタログに収録され、5つの頭部水素燃料電池モジュール会社と核心部品の技術と業務のドッキングを完成した。
収益予測と投資提案
今年の上流原材料の値上げの影響がまだ解消されていないことを考慮して、当社の20222023年の営業収入はそれぞれ122.61/147.8億元で、帰母純利益はそれぞれ3.66/4.87億元(前値5.55と6.67億元)で、同時に2024年の利益予測収益を増加するのは182.25億元で、純利益は6.58億元で、EPSに対応するのはそれぞれ0.15/0.21/0.28元/株で、対応PEはそれぞれ30.4 x/2.8 x/16.9 xである。「購入」の格付けを維持します。
リスクのヒント
1）上流原材料の値上げリスク；2）業界競争がリスクを激化させる；3)商誉減損リスク。
