\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 686 Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
事件: Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) は2022年第1四半期の報告を発表し、会社は2022年第1四半期に営業収入2.18億元を実現し、前年同期比22.53%増加した。上場企業の株主に帰属する純利益は0.63億元で、前年同期比1.23%増加した。上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は0.57億元で、前年同期比7.60%増加した。
コメント:
2022 Q 1売上高は安定的に増加し、株式支払い費用による利益の伸び率は減速した。同社の2022 Q 1の売上高は2.18億元で、前年同期比22.53%増加し、前月比5.66%減少した。帰母純利益は0.63億元で、前年同期比1.23%増加し、前月比25.42%減少し、業績の伸び率が鈍化したのは主に2022 Q 1株の支払い費用によるものだ。2022 Q 1の粗利率は65.34%で、前年同期比2.2 pct減少し、前月比1.42 pct減少した。純金利は28.94%で、前年同期比6.09 pct減、前月比7.73 pct減だった。期間費用率は35.77%で、前年同期比6 pct上昇し、主に販売費用率、研究費用率はそれぞれ前年同期比3.14 pct、0.86 pct上昇した。
お客様のニーズを導きとし、研究開発を継続的に拡大し、合理的な人員配置を実行する。2022年会社は引き続き下流の取引先の需要を導きにして、持続的に研究開発の投入を増大して、取引先と工芸の研究開発の方面の協力を強化して、核心競争力を強化します。深さ学習技術、3 D処理と分析技術、画像感知と融合技術、画像処理分析のハードウェア加速などの視覚最先端技術を重点的に発展させ、光源とその制御技術、レンズ技術、スマートカメラ技術、視覚処理分析ソフトウェアの面で強化を続け、会社の光源、光学イメージング、業界応用ソフトウェアの面での優位性を強固にする。会社は研究開発の面で引き続き投入し、ソフトウェアアルゴリズムと製品設計開発エンジニア、生産人員を補充し、同時に相応のプロジェクト応用エンジニアの人材備蓄を行う。将来的には、プロジェクトのニーズに応じて人員配置が合理的に行われます。
機械の視覚的見通しは良好で、下位アルゴリズムは核心競争力を強化する。マクロ経済の回復、新基礎建設投資の増加、データセンター建設の加速、製造業の自動化推進などの要素のおかげで、中国の機械視覚業界の規模はさらに増加する。会社は比較的に強い核心競争力を持っています:(1)会社は完備した機械視覚核心ソフト・ハードウェアの製品ラインを持って、しかも各製品ラインの下層核心アルゴリズムを掌握します;（2）会社は3 C、新エネルギー業界で累計豊富な実戦経験を持って、同時に積極的に半導体などの下流の領域を開拓して、製品と技術は Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Byd Company Limited(002594) などの有名な企業の認可を得て、更に成長する見込みがある。
投資アドバイス:慎重な推薦格付けを維持します。当社は完全な機械視覚ハードウェア製品ラインを備えているだけでなく、特に重要なソフトウェア下位コアアルゴリズムを備えており、会社に強いコア競争力を提供していると考えています。会社の製品を重ねて有名な企業の認可を得て、会社の成長速度を速めることが期待されています。疫病などの要因の影響を考慮して、利益予測は相応の調整を行い、20222024年のEPSはそれぞれ4.71元、6.26元、8.40元で、対応PEはそれぞれ29倍、22倍、17倍と予想されている。
リスク提示:(1)製造業の投資が予想に及ばない場合、会社の製品需要が弱まる。(2)もし機械の代替者のプロセスが予想に及ばない場合、業界の自動化設備に対する需要は減少し、会社の製品販売量に影響を与える。(3)原材料価格が大幅に上昇すれば、会社の業績は大きな圧力に直面する。
