\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 990 Sun Create Electronics Co.Ltd(600990) )
事件:会社は2021年の年報を発表し、21年に売上高31.43億元(-20.27%)を実現し、帰母純利益は1.84億元(+7.99%)であった。21年のQ 4は18億2400万元(-36.77%)、帰母純利益は2億1800万元(-11.32%)を実現した。
収益規模は縮小したが、粗利率の上昇、信用減損損失の計上が大幅に減少したため、収益能力は改善された。21年の売上高は前年同期比20.27%下落し、主に:1)20年の公共安全製品が初めて新しい収入準則を実行したため、21年のこの要素の影響が減少し、このプレートの売上高は51.61%減少した。2)高原炊事車、主食加工方室などの収入が低下し、機動保障装備プレートの売上高が38.55%減少した。21年の業績は前年同期比7.99%増加し、業績は売上高より著しく優れている。主な原因は:1)21年の会社の総合粗金利が2.76 pctから19.77%上昇したためである。2)信用減損損失の計上は0.94億元減少し、資産処分収益は0.30億元増加した。
在庫は期首より20.06%増加した。21年末の会社の在庫は17.18億元で、期首より20.06%増加し、そのうち製品と在庫商品はそれぞれ前年同期比34.66%と56.19%増加し、主な原因はレーダー、レーダー関連類プロジェクトの生産開始による在庫増加である可能性がある。
中電博微上場プラットフォームは、主責任主業に焦点を当てることを堅持し、業務発展の新しい構造を推進している。会社は中電博微の上場プラットフォームとして、プラットフォームの価値は注目に値する。電子装備:レーダー強所38所に背を向け、気象と空管レーダー分野でリードしており、21年に低空監視レーダー装備のアップグレード改造、大修理、中修理、技術サービスなどの業務をさらに開拓し、単一軍種から多軍種への発展を実現している。産業基礎:会社は無源回路、アクティブ回路の2大技術分野のシリーズ化製品の開拓に力を入れ、量産機械全体の装備応用に焦点を当て、マイクロ波コンポーネントの星載、弾載などの宇宙分野の技術と製品ゼロの突破を実現した。ネット通信システム:会社は平安都市、雪亮工事、知恵監所、知恵交通などの主要業務に焦点を当て、公安、政法、交通業界の解決方案の新しい構想を持続的に拡大し、市場の優位性を強固にし、市場シェアを拡大する。
収益予測と投資提案
年報によると、売上高を引き下げ、粗金利を引き上げ、22-23年のepsを1.36、1.58(元は1.24、1.32)に調整し、24年のepsを1.95元追加した。
リスクのヒント
製品の注文が予想に及ばない。改制と専門化の統合の進度は予想に及ばない。
