\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 82 Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) )
事件:2022年4月24日、同社は2021年の年報業績と2022年第1四半期の業績を発表した。2021年の年間営業収入は33.61億元で、前年同期比19.57%増加した。帰母純利益は6.34億元で、前年同期比0.04%増加した。非帰母純利益は5.51億元で、前年同期比6.74%減少した。2022年第1四半期の会社の営業収入は26.25億元で、前年同期比276.87%増加し、帰母純利益は9.04億元で、前年同期比481.32%増加した。
2021年と2022年のQ 1業績は予想に合致し、通常業務は安定した成長を続けている。
2021年の年間会社の収入は33.61億元を実現し、そのうちCOVID-19検査キットの収入は11.45億元で、前年同期比9.61%増加し、主にCOVID-19抗原検査製品の貢献収入であり、ドイツが最も大きく、ヨーロッパ、アジア、中東など100以上の国と地域をカバーしている。通常業務(非COVID-19業務)の販売収入は19.16億元で、前年同期比38.18%増加し、そのうちスロー病管理検査収入は9.16億元で、前年同期比60.72%増加し、中国と海外市場はいずれも急速な成長を実現し、免疫蛍光海外市場の設備量は大幅に向上した。伝染病業務の収入は5.23億元で、前年同期比27.95%増加し、優生優育検査の収入は2.07億元で、前年同期比23.86%増加し、麻薬検査の収入は2.7億元で、前年同期比12.16%増加した。2022年第1四半期の会社の収入は26.25億元を実現し、主にCOVID-19抗原検査によって大幅な成長を実現し、製品は主に中国香港と大陸部市場に供給された。
グローバルマーケティングシステムを徐々に構築し、海外のローカリゼーション建設を推進する
会社の海外業務はCOVID-19検査製品の輸出の牽引の下でブランドの知名度が向上し、海外市場を徐々に深く耕している。現在、販売は140以上の国と地域をカバーしている。そのうち、2021年の会社のヨーロッパ市場の収入は9.29億元で、前年同期比135.48%増加し、アメリカ市場は3.95億元で、前年同期比34.18%減少した。国際協力において、会社はFIND(グローバルイノベーション診断基金会)及びUnitaid(国際薬品調達組織)と戦略協力を達成し、COVID-19抗原検出試薬の海外国際への参入、商業化を推進している。機会的な販売では、アフリカやアジア地域のWHOエイズ検査製品の発注などを進めている。海外チームの配置の面では、会社はローカリゼーションチームを設立し、重点国のPOCT市場のカバーを徐々に実現している。資質認証の面では、社内でEU IVDR法規体系の構築を初歩的に完成した。
三大戦略技術プラットフォームは突破を実現し、万孚生態圏を完備する
2021年、同社の研究開発は4億5900万元を投入し、前年同期比43.73%増加し、累計65項目の新製品の研究開発を完了し、化学発光、分子診断、症例業務の3大プレートが突破的な進展を遂げた–1)化学発光プレートは、同社は現在累計30項目以上の試薬項目を獲得している。2021年12月に深セン天深医療を買収し、「シングル」製品は製品のシーケンスをさらに豊富にした。2)分子診断プレート、会社が自ら研究した優博斯U-Boxシステムは抽出、増幅と分析のすべての試験過程を実現することができ、すでに2022年3月に中国で上場を許可された。また、会社はアスリコンと腫瘍の正確な診療について戦略的な協力を展開している。3)病理プレート、会社の全自動免疫組織化染色機PA 3600と二抗システムはすでに中国の多くの三甲標杆病院に入って試用した。
会社はすでに規模のある生態圏を形成し、2021年に多くの医療大手と戦略的な協力を達成し、アスリコンと前立腺癌の早期スクリーニングの早期診断で協力することを含む。 Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) と知恵実験室、区検センターで深い協力を行います;マーカーと協力して甲状腺機能末端検査の可及性を推進する。
利益予測:会社はPOCTのトップ企業で、2022年のCOVID-19抗原検査需要は急速に増加し、2022年の収入を46.40から56.10億元に引き上げ、20232024年の収入は50.53、57.19億元と予想されている。20222024年の純利益は11.49、10.92、12.58億元と予想され、現在の株価は20212023年のPEに対して18.12、19.06、16.53で、「購入」の格付けを維持している。
リスク提示:COVID-19疫情進展不確定リスク、研究開発が予想に及ばない、市場競争が激化し、為替レートが変化するリスク。
