\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 987 Shanghai Kindly Enterprises Development Group Co.Ltd(603987) )
イベント:
2022年4月25日、会社は2021年1季報を発表した。2022 Q 1の営業収入は8.67億元で、前年同期比28.81%増加し、上場企業の株主に帰属する純利益は0.71億元で、前年同期比55.67%増加し、上場企業の株主に帰属する非経常損益を差し引いた純利益は0.62億元で、前年同期比39.99%増加した。基本1株当たり利益は0.66元/株である。
イベントコメント
22 Q 1の収入は前年同期比28.81%増加し、前月比21 Q 4はほぼ横ばいだった。
2022 Q 1会社の営業収入は8.67億元を実現し、前年同期比28.81%増加し、収入の対金額は2021 Q 4以来の高基数を維持し、前月比はやや低下し、増加幅は約-1.81%増加した。2021年第1四半期以来、国外の環境は好転し、会社の各業務は異なる程度に回復し、2021 Q 1は会社の注射類製品に対する需要が高く、2022 Q 1の収入端は依然として高い成長を維持しており、一方で、海外市場の会社の注射器類製品に対する需要は依然として高位を維持していると予想されている。一方、同社の一般注射器以外の製品(例えば、安全注射器/針、安全採血針、給餌シリーズ、予備充填/ポンプ用注射器、美容針など)の注文が持続し、成長動力が十分であり、年間予想収入と利益の面で高い成長可能性を実現することを展望している。
販売費用率の低下により、会社の販売純金利は前年同期比約2ポイント上昇した。
2022 Q 1会社の販売純金利は11.94%に達し、2021 Q 1より1.96ポイント増加した。主な原因は会社の費用の下落である。2022 Q 1会社の販売費用率は約8.97%で、2021 Q 1より約2.87ポイント下がっています。当社は海外市場の収入の割合が上昇している一方で、海外市場の業務に必要な販売費用が低い一方で、2022 Q 1中国COVID-19の疫病の影響で、出張などのオフライン活動が減少し、全体の販売費用率が低下していると考えています。
投資アドバイス
当社の20222024年の収入はそれぞれ37.90億元、45.09億元、53.71億元を実現する見込みで、前年同期比でそれぞれ約22.4%、19.0%、19.1%増加した。24.9%と24.0%です。20222024年のEPSはそれぞれ0.83元,1.04元,1.29元であり,対応PEの推定値はそれぞれ20 x,16 x,13 xであった。会社の製品が絶えずアップグレードされ、海外市場の開拓が順調であることを考慮して、中国の基本盤は安定し、「購入」の格付けを維持している。
リスクのヒント
業界政策リスク;
