\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 561 Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
急速に発展するイノベーション型サイバーセキュリティのリーダーシップは、「購入」の格付けを維持している。
当社の研究開発とマーケティングの効率は年々向上し、20222023年の帰母純利益の予測を維持するのは1.08、3.60億元で、2024年の予測は4.78億元で、EPSに対して0.16、0.53、0.70元/株で、現在の株価はPEに対して288.0、86.6、65.2倍で、「購入」の格付けを維持している。
2021年の収入は急速に増加し、経営効率は著しく向上した。
2021年の会社の営業収入は58.09億元で、前年同期比39.60%増加し、帰母純利益は-5.55億元で、2020年同期は-3.34億元だった。2021年の会社の販売粗利益率は60.01%で、前年同期比0.44ポイント上昇し、特に会社の研究開発プラットフォームの効果から徐々に現れ、安全製品の粗利益率は77.02%で、前年同期比4.78ポイント上昇した。費用の面から見ると、株式の支払い費用を差し引いた会社の研究開発費用率、販売費用率、管理費用率はそれぞれ1.38、2.90、2.21ポイント下がった。株式の支払い費用と2020年の疫病社会保障費用の減免の影響を除けば、会社の純利益損失は前年同期比大幅に縮小し、損失幅は40%を超えた。
2022 Q 1収入は引き続き高成長を続け、注文の伸び率は目立っている。
2022 Q 1会社の営業収入は6.59億元で、前年同期比44.52%増加し、帰母純利益-4.81億元を実現し、減損幅は10.41%で、主に期間費用率の低下のおかげで、研究開発費用、販売費用、管理費用はそれぞれ前年同期比18.38%、5.37%、26.97%増加し、収入の増加率を著しく下回った。また、同社が発表した経営状況公告によると、2022年1-3月の新規受注は9億元を超え、前年同期比65%以上増加し、後続の成長に良好な基礎を築いた。
「レゴ化」と「軍団化」の構想を貫き、年間研究開発の効率が大幅に向上する見通しだ。
一方、会社は研究開発プラットフォーム戦略を持続的に推進し、製品の標準化、モジュール化、コンポーネント化及び性能を全面的に向上させる。一方、2022年に重要分野の軍団組織を設立し、会社の公告によると、2022年の軍団組織の目標は毛利の2倍以上の成長を実現し、貢献会社の総財務毛利は3分の1程度に達する。研究開発プラットフォームの量産と軍団化の組織調整に伴い、会社の研究開発効率は大幅に向上し、年間研究開発費用の売上高の割合は大幅に低下し、利益能力の急速な向上を推進する見込みである。
リスクヒント:市場競争がリスクを激化させる;持続的な損失リスク;人材流出リスク。
